■業績動向
● 2024年3月期の業績動向
True Data<4416>の2024年3月期の業績は、売上高1,593百万円(前期比10.6%増)、営業利益63百万円(同15.9%減)、経常利益62百万円(同14.4%減)、当期純利益60百万円(同76.5%増)となった。売上高については12期連続の増収で過去最高を更新した。各段階利益については、営業利益及び経常利益は成長投資による費用の増加で減益となるも、当期純利益は投資有価証券評価損を計上した前期に対して増益となった。業績予想に対し、売上高については達成率99.5%とほぼ計画どおり、営業利益及び経常利益についてはそれぞれ同79.9%、80.8%と未達だが、当期純利益は同96.7%とこちらもほぼ達成しての着地となった。
売上高については同社が新領域と位置付けるビジネスアナリティクス領域において、「POS分析クラウド」が当初計画を超える受注を獲得したこと等によってスポット型売上高が前期比80.3%増の225百万円と大きく貢献した。ストック型売上高についても主力サービスの「イーグルアイ」等が堅調に契約数を伸ばしたことにより前期比4.0%増の1,368百万円を計上し、2024年3月期までの7年間の平均成長率が17.0%と高水準を維持しており、同社の成長を支えている。
ストック型売上高について、主要サービス別では、消費財メーカー向けのSaaSサービス「イーグルアイ」が中堅消費財メーカー等を対象に契約社数を140社と前期比6社増やした結果、売上高は775百万円(前期比6.3%増)となり順調に推移した。消費財メーカー向けSaaSサービス「ドルフィンアイ」は売上高60百万円、小売業向けSaaSサービス「ショッピングスキャン」等は売上高300百万円とそれぞれ前期並みで着地した。スポット型売上高については、消費財メーカーが保有する大量のPOSデータを整形・解析する「POS分析クラウド」が、ビジネスアナリティクス領域のサービスとして計画を超える受注を獲得し、導入に必要な初期設定を初期売上として計上したことから、売上高が急伸した。導入後は、定期的な利用料がストック型売上に転じる予定である。なお、スポット型売上高では顧客がサービスを導入する際に発生する一時的な売上が計上されるため、売上高の将来に向けた成長性を測るためにはストック型売上高の動向に注目すべきであろう。2024年3月期の売上高全体に占めるストック型売上高の割合は85.9%と前期比5.4ポイント低下したが、前述のとおり「POS分析クラウド」に関わるスポット型売上高伸長の影響であり、今後はストック型売上への転換により貢献が見込めることからも、同社では売上高全体の90%程度をストック型売上高が占めるだろうとしている。
利益面では、基幹システム開発費の減価償却が2024年3月期第1四半期で終了したものの、人員増や研究開発投資、事業運営基盤の構築等により販管費が前期比161百万円増加したほか、スポット型売上高関連の売上原価の増加等(51百万円)により営業利益は前期比で減少となった。成長投資を理由とする減少要因を除けば前期比増益となることから、同社は売上とともに着実に利益を計上していると弊社では見ている。人材への投資としては今後のサービス強化・拡販に向け、営業及び専門人材を中心に約2割増員したほか、購買データと位置情報の組み合わせによる情報価値の向上、AIを活用した予測精度の向上など、新しいサービス開発に必要な研究開発投資も積極的に進めた。
(執筆:フィスコアナリスト 村瀬智一)
■业绩动向
● 2024年3月期的业绩趋势
True Data<4416>的2024年3月期业绩为,营业收入为1,593百万元(同比增长10.6%),营业利润为63百万元(同比减少15.9%),经营利润为62百万元(同比减少14.4%),净利润为60百万元(同比增长76.5%)。营业收入连续12个季度增长,创下历史新高。营业利润和经营利润由于成长投资支出增加而减少,但净利润由于上一期计入投资有价证券评估亏损而增加。业绩预测方面,营业收入达成率为99.5%,基本按计划进行,营业利润和经营利润分别为79.9%和80.8%,未达预期,但净利润达成率为96.7%,也基本到位。
营业收入方面,POS分析云在True Data<4416>新领域的业务分析领域中获得了超额的订单,其销售额为225百万元,同比增长80.3%。此外,主力服务“鹰眼”等获得稳定发展,并获得了1,368百万元的存货量销售收入,截至2024年3月期的7年期间平均增长率为17.0%,保持了高水平,支持了该公司的发展。
关于存貨量銷售收入,就主要服务而言,“鹰眼”针对消费品制造商的SaaS服务在面向中间消费品制造商等的合同社数方面增加了6个社,销售额为775百万元(同比增长6.3%),并且继续稳步推进。针对消费品制造商的SaaS服务“Dolphin Eye”的销售额为600百万元,而面向零售业的SaaS服务“Shopping Scan”等的销售额为300百万元,分别与上一期持平。在方面,消费品制造商保有大量的POS数据,进行整理和分析的“POS分析云”作为商业分析领域的服务,获得了超额的订单,计为初期销售额,因此它很快地增加了销售额。在部署后,定期使用费将转化为库存型销售收入。由于一時的销售額在点销售中计入,因此为了衡量销售额的未来增长,应注意库存型销售额的趋势。在2024年3月期中,库存型销售收入所占的销售额比例为85.9%,同比下降5.4个百分点,但如上所述,“POS Analysis Cloud”的销售业绩大为增长,因此预计库存型销售收入将对未来的贡献很大,该公司预计库存型销售收入占总销售额的90%左右。
在利润面,尽管基干系统开发费的折旧在2024年3月期第1四半期结束,但由于人员增加,研发投资和业务运营基础设施的构建等,销售费用增加了1.61亿日元,营业利润同比减少。除了减少投资增长因素,其它方面的营业利润同比增加,因此该公司不仅实现了销售增长,也在稳步地实现利润增长。作为对人才的投资,他们在销售和专业人才等方面增加了20%,为促进服务的强化和扩展,积极推进了研发投资,包括通过购买数据和位置信息的组合来提高信息价值,以及提高预测准确性的AI等新服务开发。
(编辑:FISCO分析师村瀬智一)