■大型株主導の地合いで売買代金は伸び悩み
今週の新興市場は下落。同時期の騰落率は、日経平均が+3.36%だったのに対して、グロース市場指数は-0.56%、グロース市場250指数は-0.57%と新興市場はプライム市場に圧倒される展開となった。引き続きプライム市場の金融株や精密機器銘柄などに資金が向かい、7月4日に日経平均、TOPIXはそろって史上最高値を更新。プライム市場の時価総額も史上初めて1000兆円に乗せるなど大型株主導の地合いとなったことから、グロース市場の売買代金は伸び悩み、相場のけん引役だったサンバイオ<4592>などバイオ株もまちまち。新興市場は物色の蚊帳の外となった。
時価総額上位銘柄では、上場来高値を更新していたインテグラル<5842>が利益確定売りに押されたほか、ispace<9348>、セーフィー<4375>もさえない。一方、GENDA<9166>が上場来高値を更新したほか、証券会社のポジティブなレポートを材料に弁護士ドットコム<6027>が大幅高となった。このほか、23年12月期有価証券報告書提出遅延が引き続きネガティブ視されたENECHANGE<4169>がきつい下げとなった。一方、3月に連結子会社化したマガシークの進捗が好感されてジェイドグループ<3558>が買われた。
■仕切り直しの展開に期待
来週の新興市場は、短期的な上昇に対する利益確定売りをこなしたことなどから、しっかりとした地合いとなりそうだ。来週のプライム市場では上場投資信託(ETF)の決算に絡んだ売りが1兆円超入るとの見通し。ある程度、市場では織り込まれているとの見方だが、今週大幅高したこともあり心理的な重しとなろう。
その分、新興市場に循環的な物色が向かう可能性がある。今週前半にかけて、新興市場は利益確定の流れがやや強まっていたことから仕切り直しの展開に期待したい。グロース市場指数、グロース市場250指数ともに75日移動平均線にいったんは跳ね返されたが、再度、この水準突破を試す展開を迎えている。25日移動平均線が上向いていることから5月30日の年初来安値を起点とした反発は継続。足元しぼんでいた売買代金が再び増加すれば、上を意識した上昇は強まると考える。コンスタントに2000億円前後の売買代金ができる地合いとなれば投資家のモメンタムも強気となろう。
年初来安値圏からの戻りを試した6月相場の柱はサンバイオ、クオリプス<4894>などバイオ関連銘柄だったが、今週のサンバイオは信用規制が入ったこともあり、週間ベースでは24%の下落となった。いったんは短期リバウンドを見せるかもしれないが、信用規制が解除されない限り売買代金を伴った上昇は厳しいところだ。来週はGENDAや弁護士ドットコムなど時価総額が大きくしっかりとした動きを見せている銘柄に関心が向かおう。
また、来週は新規株式公開(IPO)が予定されていないことから、投資家の物色は直近IPOに向かうと想定する。初値近辺まで調整した豆蔵デジタルHD<202A>や、今週上場来高値を取ったChordia Therapeutics<190A>、4月の上場来高値に迫っているダイブ<151A>あたりは関心を高めたいところだ。
在大型股东主导的行情下,交易额增长乏力。
本周新兴市场下跌。与此同时,日经平均涨跌率为+3.36%,而成长市场指数下跌0.56%,成长市场250指数下跌0.57%,新兴市场受到主板市场的压制。资金继续流向主板市场的金融股和精密设备等标的,7月4日,日经平均和TOPIX均创历史最高纪录。主板市场的市值也首次达到了1000万亿日元,成为大型股东主导的态势,因此成长市场的交易额增长乏力,牵引市场的资产的芝加哥生物制品<4592>等,生物医药股票收盘各有千秋。新兴市场被置于搜寻热闹的一侧。
在市值排名前列的标的中,除了达到历史最高纪录的Integ RAL <5842>遭遇利润回吐压力外,ispace<9348>,Safe<4375>也表现平平。而GENDA<9166>创历史最高纪录,利用证券公司的正面报告,独家律师网<6027>登上了主板市场,股票大幅上涨。此外,由于东京电力交易所推迟了提交2021年12月期有价证券报告,ENECHANGE<4169>持续被视为不良资产因而遭受了严重的下跌。另外,受到关注的Jade Group<3558>得益于Magashik的进展而被抢购。
期待重新评估的态势。
由于短期上升的获利回吐过后,下周新兴市场将保持坚挺态势。据预测,下周主板市场将因上市指数基金(ETF)的分红而出现超过1万亿日元的抛售。虽然这在一定程度上已经被市场纳入考虑,但鉴于本周大幅上涨,仍然会成为心理上的负担。
相应地,资金可能会催生新兴市场中的循环寻找标的的可能性。由于本周初新兴市场利润回吐过程有所加强,因此可以期待重新评估的态势。虽然成长市场指数和成长市场250指数都曾反弹到75日移动平均线的水平,但目前正在重新尝试突破这一水平。由于25日移动平均线向上,因此从5月30日年初来安全线的反弹,将继续。如果目前萎缩的交易额再次增加,上涨是有可能的。如果市场营造出每天可以交易约2000亿日元的地合,在投资者中将充斥看好情绪。
试图回来自年低点的2021年6月市场核心是生物医疗股票,例如SambaBio,Qualipps<4894>一类,但是本周SambaBio在信用限制降低的背景下出现了24%的下降。尽管这种股票或许会体现短暂的反弹,但是在信用限制没有解除的情况下,伴随交易额的上涨仍然是困难的。下周将关注到股票市值大幅上升,如GENDA和法律网站<6027>等的标的。
另外,由于下周没有新证券上市(IPO)的计划,因此投资者很可能集中在最近的IPO上。值得关注的股票包括・被规定价格调整的豆库数字HD<202A>、本周达到上市时的最高价的Chordia Therapeutics<190A>、接近4月最高价的dai<151A>。