■TDCソフト＜4687＞の業績動向
1. 情報サービス産業を取り巻く環境
情報サービス産業を取り巻く環境は、テレワーク環境の整備・強化に向けた需要が一巡した。一方で、クラウドコンピューティング、AI、IoT、RPA、ブロックチェーン、マイクロサービス等の技術革新によるDXの潮流が、企業の競争力強化に向けた戦略的な投資需要を高めた。特に同社が強みを持つ金融業界においては、老朽化した基幹システムがビジネス環境の激しい変化に対応できなくなってきており、現行の情報資産を生かしながら競争力強化に向けた次世代システムに刷新する、モダナイゼーションが活発化している。
2. 2024年3月期の業績
2024年3月期は、売上高39,698百万円（前期比12.6%増）、営業利益3,807百万円（同10.1%増）、経常利益4,253百万円（同14.5%増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,089百万円（同24.1%増）と前期比増収増益となった。同社は2024年2月に業績予想を上方修正し、売上高39,500百万円（期初計画比5.9%増）、営業利益3,800百万円（同7.0%増）、経常利益4,250百万円（同13.3%増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,005百万円（同19.7%増）とした。最終的には売上高、各段階利益とも修正計画を上回る好調な決算となった。戦略的IT投資の活発化という市場環境の好調を受け、各分野の売上高については、ITコンサルティング&サービス分野で前期比18.0%増、金融ITソリューション分野で同10.8%増、公共法人ITソリューション分野で同11.8%増、プラットフォームソリューション分野で同14.1%増と、いずれも2ケタの伸び率を確保した。高付加価値SIサービスである次世代型SI事業も、売上高は2020年3月期からの5年間で5.3倍、全体売上高に占める割合が25.5%と順調に伸びており、今後の事業拡大の牽引役となることが期待される。利益面では、売上総利益は増収により前期比で8.4%増加した。営業利益については新卒採用者数の拡大や早期戦力化のための人件費の増加や、次世代型SI事業拡大に向けた開発投資、ワークプレイス戦略「Smart Work構想」に伴う本社移転費用等の成長投資により販管費が同7.1%増加したものの、増収効果が上回り、同10.1%の増益となった。親会社株主に帰属する当期純利益は投資有価証券売却益や賃上げ促進税制適用の減税効果により、同24.1%増と大幅増益となった。
各分野とも好調な業績を見せるなか、それを支える人材確保にも注力しており、新卒採用の拡大とともに中途採用も積極的に行っている。2024年度には新入社員を180名、2023年度には70名のキャリア人材を採用した。新入社員の早期戦力化に向け、まずは技術力を養うためにプログラミング教育を推進する。社員は定期的にプログラミングに関するテストを受験し、そのスコアを管理することで成長度を測る。同時に入社初期段階からのプロジェクト参加により実戦経験を積む機会を提供し、需要が見込まれる高付加価値SI案件などの推進者として育成することで、実際のプロジェクトでは入社2年目頃から戦力とする。ほかにも従来から実施しているパートナー企業とのアライアンス関係を維持・強化することで、拡大する顧客ニーズをビジネスとして取り込み、さらなる業績拡大につなげる考えだ。
3. 事業分野別の業績
(1) ITコンサルティング&サービス分野
2024年3月期においては、顧客企業のDX推進に向けたIT需要の高まりを背景に、エンタープライズ向けのSaaSソリューション案件が堅調に推移した。特に「ServiceNow」等のクラウドプラットフォームや「SalesForce」等の営業支援ツールの導入案件を多く手掛け、売上拡大に貢献した。売上高は前期比18.0%増の6,768百万円となった。
(2) 金融ITソリューション分野
2024年3月期においては、銀行系のシステム開発案件、特にNTTデータグループ＜9613＞が運営する地銀向け共同利用システムの統合クラウド化に伴うクラウドシフト関連案件が業績を牽引し、売上高は前期比10.8%増の17,618百万円となった。銀行関連のクラウド化やモダナイゼーションが活発になっているほか、クレジット業界向け電子決済関連の案件が増加している。この流れは2025年3月期以降も継続する見込みで、事業拡大余地は依然として大きいと弊社では見ている。
(3) 公共法人ITソリューション分野
流通業、製造業、サービス業や公共向けにシステム化構想・設計・開発・保守などの統合的なITソリューションを提供しており、2024年3月期においては官公庁や運輸業向けの開発案件等が増収に大きく貢献した。官公庁向け案件はDXの流れを受けて引き続き好調であるほか、同社が強みを持つ運輸業界においても2024年問題等を背景としたDX需要を取り込み、売上高は前期比11.8%増の10,637百万円となった。
（執筆：フィスコアナリスト 村瀬智一）
■TDC软件<4687>的业绩动向
1.环绕信息服务产业的环境
情报服务产业的环境下，针对远程办公环境的建设和加强的需求已经完成一轮。另一方面，由于云计算、人工智能、物联网、RPA、区块链和微服务等技术改革引起的DX趋势推动了企业竞争力的战略性投资需要。特别是在金融行业，公司旗下的老化核心系统已经无法适应激烈的商业环境变化，因此，针对竞争力的强化，大力推进了现代化，利用现有信息资产刷新下一代系统。
2.2024年3月期的业绩
2024年3月期，销售额为396.98亿元（同比增长12.6%），营业利润为3,807百万元（同比增长10.1%），经常利润为4,253百万元（前期比增长14.5%），归属于母公司股东的当期净利润为3,089百万元（同比增长24.1%）。公司于2024年2月修订了业绩预测，销售额为395亿元（同比增长5.9％），营业利润为380亿日元（同比增长7.0％），经常利润为425亿元（同比增长13.3％），归属于母公司股东的当期净利润为300.5亿元元（同比增长19.7%）。最终，营业收入和利润在修正计划之上，并取得了良好的财务状况。在市场环境的良好势头中，各领域的销售额均表现良好。其中，IT咨询和服务领域的销售量比去年同期增长了18.0％，金融IT解决方案领域的销售量增长了10.8％，公共法人IT解决方案领域的销售量增长了11.8％，平台解决方案领域的销售量增长了14.1％，都占据了2位数的增长率。下一代SI业务，即高增加值的SI服务，销售额在2020年3月期至2024年之间增长了5.3倍，占总销售额的比例达到25.5％，发展前景良好，预计将成为未来业务扩展的支柱。在收益方面，营业总收入由于收入增加而增加了8.4％。至于营业收入，尽管新招聘人数的扩大和为了早期实力的人力资源增加等增长投资，如针对下一代SI事业的开发投资和工作场所战略“Smart Work策略”导致总部迁移费用增加了7.1％，但增收效应超过了这些支出，增收达到了10.1％。由于投资有价证券的出售收益和增加租金促进税制的减税效应，归属于母公司股东的当期净利润大幅增加了24.1％。
在表现良好的各个领域中，同时也注重支撑服务的人才招聘。除了扩大新员工的招聘外，还积极进行中途招聘。2024年，公司招聘了180名新员工，2023年招聘了70名职业人才。为了加快新员工的早期实力化，首先推广了编程教育。员工定期参加与编程相关的考试，通过管理其得分来衡量其生长程度。同时，在新入职初期阶段参与项目，提供积累实战经验的机会，使之成为高增值SI案件等的推进人员，从入职第二年开始为实际项目带来作用。此外，通过维护和加强与以往一样的与合作伙伴企业的联盟关系，拓展客户需求，并变成更大的业务，以促进进一步的业绩扩大。
3.按业务领域的业绩来划分
(1)IT咨询与服务领域
2024年3月期，在围绕客户企业推进DX的IT需求增加的背景下，面向企业的SaaS解决方案案件表现强劲。特别是，广泛处理了云计算平台如“ServiceNow”以及业务支援工具如“SalesForce”的導入案件，对销售额的扩大做出了贡献。销售额为6,768百万元，比前期增长18.0%。
(2) 金融IT解决方案领域
2024年3月期间，银行部门的系统开发项目（特别是NTT数据集团 <9613> 经营的地方银行共同利用系统的集成云化）随着云化转型相关项目的推进而推动了业绩，营业收入为1.7618亿元，同比增长10.8%。除了银行方面的云化和现代化，信贷业界的数字支付相关项目也得到了增长。我们认为，这一趋势将在2025年3月期后继续，业务扩张的空间仍然很大。
(3) 公共法人IT解决方案领域
为零售业、制造业、服务业以及公共部门提供综合性IT解决方案，包括系统构想、设计、开发和维护等。在2024年3月期间，官公庁和运输业的开发项目等对增收做出了巨大贡献。在DX的推动下，官公庁项目仍然保持了良好的增长势头。此外，同公司在运输业界的强项也取得了2024年问题背景下的DX需求增长，营业收入为1.0637亿元，同比增长11.8%。
（编辑：FISCO分析师村瀬智一）
