■業績動向
2. 部門別・地域別動向
サンワテクノス<8137>は売上高について、取扱商品別に電機・電子・機械の3部門に分けて内訳を開示しているほか、地域別セグメント情報として売上高及び営業利益を開示している。
(1) 部門別売上高の動向
電機部門の主な商材は、サーボモータやモーションコントローラ、インバータ、マシンコントローラ、パワーコンディショナなどが挙げられ、主に安川電機<6506>の製品を取り扱っている。主要顧客としてはSCREENホールディングス<7735>、KOKUSAI ELECTRIC<6525>、パナソニックホールディングス<6752>、ニコン<7731>、ダイフク<6383>などが挙げられる。売上高は、半導体製造装置業界向けの電機品(サーボモータ等)やマウンター業界向けの電機品(リニアモータ等)、太陽光関連業界向けの制御機器(パワーコンディショナ等)の販売が減少し、前期比1.3%減の33,350百万円となった。特に、第4四半期に関しては前年同期比25.8%減の5,832百万円と3年前の水準まで落ち込んだ。
電子部門の主な商材は、コンデンサやコネクタ、リレー、スイッチなどの一般電子部品のほか、ファンモーターやステッピングモーター、LED、電源装置など多岐にわたっている。主要顧客としてはデンソー<6902>、安川電機、三菱電機<6503>、オムロン<6645>、富士電機<6504>などが挙げられる。売上高は、FA業界向けの電子部品(コネクタ、端子台等)及び電子機器(産業用ボード等)の販売が減少したほか、半導体製造装置業界向けの電子部品(コネクタ等)及び電子機器(産業用PC等)、自動車関連業界向けの電子部品(車載カメラ)の販売が減少し、同13.4%減の117,449百万円と3期ぶりの減収となった。
機械部門の主な商材は、安川電機のロボットのほか搬送装置や減速機などが挙げられる。主要顧客はデンソーやSUBARU<7270>、富士フイルムホールディングス<4901>、AGC<5201>、SUMCO<3436>などが挙げられる。売上高は、半導体製造装置業界向け搬送装置(ウエハソータ等)の販売が減少したものの、自動車関連業界向け設備機器(組立装置)の販売が増加したことにより同31.7%増の15,338百万円となり、2期連続で過去最高売上を更新した。
(2) セグメント別売上高・利益動向
日本の売上高は前期比14.3%減の114,550百万円、営業利益は同32.0%減の3,638百万円となった。FA業界向けの電子部品(コネクタ・端子台等)や電子機器(産業用ボード等)、半導体製造装置業界向けの搬送装置(サーボモータ等)、マウンター業界向けの電機品(リニアモータ等)の販売が減少し、減収減益要因となった。
アジアの売上高は前期比4.9%減の61,194百万円、営業利益は同9.2%減の2,344百万円となった。中国における太陽光関連業界向け電機品(サーボモータ等)の販売が増加したものの、FA業界向けの電子部品(コネクタ、LCD等)及び電子機器(産業用ボード等)の販売が減少したほか、FA業界向け及び半導体製造装置業界向けの電子機器(産業用PC等)の販売が減少した。なお、アジア向けのうち約8割を占める中国向けは太陽光関連業界向けがけん引して若干の増収となったが、その他アジア向けが2割強の減収になったと見られる。なお、中国については米中貿易摩擦により外資系企業が生産拠点を東南アジアやインドに移管する動きが出始めており、同社も顧客先の動きに対応すべく、2023年9月にインド(ベンガルール市)に現地法人を設立し、業務を開始した。インド政府は自動車産業だけでなく、半導体などエレクトロニクス産業も自国内で育成する方針を明らかにしており、今後現地での電機品や電子部品、設備機器等の需要を取り込むことにしている。
欧米の売上高は前期比2.0%減の6,970百万円、営業利益は147百万円となった(前年同期は営業損失48百万円)。売上高はアミューズメント関連業界向けの電子部品(電源等)や自動車関連業界向けの設備機器(ロボット等)の販売が減少した。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■业绩动向
2. 按部门和地区的趋势
三和技研公司<8137>按照经营商品etf分为电器、电子和机械三个部门,并公开了其详细情况,同时按区域型细分公开了营业收入及营业利润信息。
(1) 按部门的销售趋势
电机部门的主要产品包括伺服电机、运动控制器、功率逆变器、机器人控制器、电源调节器等,主要经营安川电机<6506>的产品。其主要客户有SCREEN控股<7735>、KOKUSAI ELECTRIC<6525>、松下电器公司<6752>、尼康<7731>、大福<6383>等公司。营业收入减少了1.3%至333.5亿日元,这是由于半导体制造业的电气设备(如伺服电机等)或安装设备行业的电气设备(如线性电机等),以及太阳能光伏电池行业的控制设备(如电源调节器等)的销售下降导致的。特别是,第四季度的营销收入下降了25.8%至5,832百万日元,跌至三年前的水平。
电子部门的主要产品是电容器、连接器、继电器、开关等一般电子元器件,以及风扇电机、步进电机、LED、电源等。主要客户包括丰田自动车公司<6902>、安川电机、三菱电机<6503>、欧姆龙<6645>、富士电机<6504>等公司。营业收入下降了13.4%至1174.49亿日元,这是由于工厂自动化行业的电子元器件(连接器、端子等)或电子设备(工业板等)的销售下降,半导体制造设备行业的电子元器件(连接器等)或电子设备(工业用PC等),以及汽车相关行业的电子元器件(车载摄像头)的销售下降导致的,这是三个季度以来首次出现营业收入下降。
机械部门的主要产品包括安川电机机器人、传送设备、减速器等。其主要客户包括丰田自动车、斯巴鲁<7270>、富士胶片控股<4901>、AGC<5201>、SUMCO<3436>等公司。营业收入增长了31.7%至153.38亿日元,这是由于虽然半导体制造行业的传送设备(晶圆分类机等)的销售下降了,但汽车相关行业的设备(装配设备)的销售增加,因此销售额创下历史新高,连续两个季度增长。
(2) 按细分业务的销售额和利润趋势
日本的营业收入下降了14.3%至1145.50亿日元,营业利润下降了32.0%至36.39亿日元。由于向工厂自动化行业销售的电子元器件(连接器、端子等)或电子设备(工业用板等),以及向半导体制造设备行业销售的传送设备(如伺服电机等)、向印刷责任行业销售的电气设备(如线条电机等)以及向汽车相关行业销售的电子元器件(如车载摄像头)的销售下降等,导致营业收入下降,这是营业收入和营业利润下降的原因。
亚洲营业收入为611.94亿日元,同比下降4.9%;营业利润为23.44亿日元,同比下降9.2%。菲尼克斯电子在中国太阳能电力产业相关行业的电机设备(伺服电机等)销售有所增长,但电子零件(连接器、液晶屏等)及电子设备(工业电子板等)的销售下降,同时工业电脑等电子设备的销售也下降,主要面对工厂自动化业界和半导体制造设备业界。其中中国业务约占亚洲业务的80%,虽以太阳能电力产业相关行业增长提振营收,但其他亚洲业务下降约20%。值得一提的是,由于美国和中国之间的贸易争端,外国公司已经开始将生产基地转移到东南亚和印度。因此,菲尼克斯电子也于2023年9月在印度(班加罗尔市)成立了当地公司以满足客户需求。印度政府表示将不仅在汽车工业领域,而且在半导体等电子工业领域推动国内发展,未来将吸引当地电机零件、电子零件、设备等需求。
欧美营业收入为69.7亿日元,同比下降2.0%;营业利润为147百万日元,去年同期为营业亏损48百万日元。电子零件(电源等)和与游乐场相关的设施设备(机器人等)的销售下降导致销售额下降。
(撰写:FISCO客座分析师佐藤让)