政策利好往往是交通信息化板块行情的核心驱动力，2024H1 期间，相继出台车路云一体化试点、公路水路交通基础设施数字化转型升级两大政策，且实施周期皆为 2024-2026 年，有望驱动交通领域投资共振。
智通财经APP获悉，广发证券发布研报认为，政策利好往往是交通信息化板块行情的核心驱动力，2024H1 期间，相继出台车路云一体化试点、公路水路交通基础设施数字化转型升级两大政策，且实施周期皆为 2024-2026 年，有望驱动交通领域投资共振。产业背景来看，基于车路云一体化技术推广高阶智驾应用的安全需求是客观存在的。智慧交通领域数智化解决方案及产品提供商是此次政策的受益方，在汽车产销景气度以及智能化投入节奏预期修复的背景下，具备技术领先性和产品竞争力的汽车智能化龙头将具备长期成长性。
继续看多交通信息化，24H2 投资有望加速落地。近年走势复盘来看，政策利好往往是交通信息化板块行情的核心驱动力，2018 年至今，交通信息化板块行情主要由 ETC、车路协同及 L3 立法等政策驱动。2024H1 期间，相继出台车路云一体化试点、公路水路交通基础设施数字化转型升级两大政策，且实施周期皆为 2024-2026 年，有望驱动交通领域投资共振。从产业进展来看：(1)公路交通基础设施数字化转型升级有望 24H2 逐步开启实施，相关上市公司 2025 年有望规模化贡献业绩;(2)结合目前披露的北京、武汉等地车路云一体化项目进展来看，车路云一体化相关项目 24Q2-24Q3 有望开启项目可行性研究、备案、招标等相关举措，相关公司 2025 年有望规模化贡献业绩。
详解车路云一体化：(1)从产业背景来看，安全是自动驾驶发展的基础，在目前国内主机厂技术及算力条件下，基于车路云一体化技术推广高阶智驾应用的需求是客观存在的;(2)从建设内容及市场规模来看，车路云一体化系统由车辆及其他交通参与者、路侧基础设施、云控平台、相关支撑平台、通信网等部分构成，根据对车路云一体化系统架构拆分，结合产业界测算数据，预计 2025/2030 年车路云感知&边缘计算等系统市场规模为 223/4147 亿元，属于规模较大的单一细分市场，此外，2025/2030 年 5G 蜂窝网络、C-V2X 终端、云控平台市场空间分别为 74/391 亿元、25/73 亿元、23/218 亿元。
风险提示。国内汽车价格竞争加剧及销量波动对相关公司业务的影响;ADAS、高等级智能驾驶域控制器等新产品推广及渗透不及预期;各类非传统汽车产业链厂商入局，行业竞争加剧;相关产业政策进展不及预期。