摩根大通發表研報指，安踏(02020.HK)今年第二季經營數據略好過市場預期，當中其他品牌表現穩健，超出預期，而FILA銷售則相對疲弱，僅錄得中單位數增幅。管理層強調將維持全年零售銷售指引不變，並對經營溢利率達標有信心。
該行預期集團的多品牌策略將為未來發展帶來一定韌性，預測整體線上渠道增長可維持在20%以上，撇除來自Amer上市的非現金影響，將2024至2026年核心盈利預測微調1%至2%，當中將今年度經調整每股盈利預測從4.22元人民幣上調至4.72元人民幣，預測全年銷售額及核心盈利將按年增長12%及17%，當中安踏品牌及FILA銷售料增長10%及9%，全年淨利率預期可提升0.7個百分點。
基於未來12個月預測市盈率約25倍，該行將安踏的目標價由144元降至141元，維持「增持」評級。
摩根大通发表研报指，安踏(02020.HK)今年第二季经营数据略好过市场预期，当中其他品牌表现稳健，超出预期，而FILA销售则相对疲弱，仅录得中单位数增幅。管理层强调将维持全年零售销售指引不变，并对经营溢利率达标有信心。
该行预期集团的多品牌策略将为未来发展带来一定韧性，预测整体线上渠道增长可维持在20%以上，撇除来自Amer上市的非现金影响，将2024至2026年核心盈利预测微调1%至2%，当中将今年度经调整每股盈利预测从4.22元人民币上调至4.72元人民币，预测全年销售额及核心盈利将按年增长12%及17%，当中安踏品牌及FILA销售料增长10%及9%，全年净利率预期可提升0.7个百分点。
基于未来12个月预测市盈率约25倍，该行将安踏的目标价由144元降至141元，维持「增持」评级。
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