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中材国际获甬兴证券买入评级,全产业链完成整合,建筑出海龙头

金融界 ·  07/10 06:17

2024年7月10日,中材国际获甬兴证券买入评级,近一个月中材国际获得2份研报关注。

甬兴证券的研报预计,未来看点一,新签合同稳步增长,收入和利润体量相应提升;看点二,在业务整合以及工程业务带动下,装备/运营收入占比有望持续增加,这两个板块毛利率中枢高于工程板块毛利率6-10pct;看点三,海外新签合同加速放量(公司23FY/24Q1海外新签合同YoY+55/70%),远高于国内(23FY/24Q1国内新签合同YoY-8/-48%),而海外业务毛利率相对更高(23FY海外/国内毛利率21.2%/17.8%),也将提升公司整体盈利能力。研报认为,中材国际作为全球最大水泥技术装备工程系统集成服务商,通过并购合肥院/中材矿山,业务范围拓展至高端装备制造和矿山运营服务。同时,公司具有业务整合及海外新签合同的优势,业务结构的变化将带来盈利能力的持续提升。

风险提示:汇率波动风险,境外经营风险,海外项目建设不及预期风险。

声明:本内容仅用作提供资讯及教育之目的,不构成对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。 更多信息
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