■成長戦略
3. サステナビリティ経営
サイバートラスト＜4498＞はサステナビリティ経営にも積極的に取り組む方針としている。事業の成長とともに、持続可能な社会の実現に貢献することを基本方針として、DXを支えるトラストサービス推進による安心・安全なデジタル社会の実現、オープンイノベーションによるテクノロジーの発展、レジリエントな組織づくりによる企業成長の実現、省資源・省エネルギー化によるサステナブルな社会への貢献に取り組むとしている。
高収益基盤を評価、成長戦略の進展に注目
4. アナリストの視点
同社は、認証・セキュリティサービスとLinux/OSSサービスの両分野において、ストック収益型のリカーリングサービスが売上の過半を占めるという高収益基盤を確立しており、この点を弊社では高く評価している。さらに、成長分野と位置付ける独自のIoTサービスも順調に拡大している。事業環境で見れば、企業や地方自治体におけるDXやマイナンバーカード活用の進展など、紙ベースの処理から電子化へのシフトに伴って本人確認等におけるセキュリティ面の厳格化ニーズが一段と高まることが予想される。このように同社を取り巻く事業環境は良好であり、高成長牽引サービスと位置付けるiTrust、Linuxサポート、EMLinuxなどリカーリングサービスが順調に拡大することも期待できると弊社では考えている。2024年3月期の業績が一時的要因も影響して期初の会社予想を下回り、現中期経営計画の最終年度となる2025年3月期も当初目標（計画作成時点の目標）に対して未達の見込みとなったが、引き続き成長戦略の進展に注目したい。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 水田雅展）
■增长战略
3. 可持续经营
CyberTrust＜4498＞致力于积极实施可持续经营方针。随业务的增长，公司将推动信托服务，支持DX，实现安全可靠的数字社会，发展技术创新，建立弹性组织，致力于节约资源和能源，为实现可持续社会做贡献。
高评价公司的高收益基础设施，注重成长战略的进展。
4.分析师的观点。
该公司已经建立了以授权和安全服务、Linux/OSS服务两个领域的股息收益循环服务为主导的高利润基础设施，我们高度评价这一点。此外，公司独有的物联网服务也在顺利扩大。在业务环境方面，由于在企业和地方自治体中采用DX和MyNumber card的进展，从纸质处理向电子化的转变，预计人员确认和安全方面的需求将进一步增加。因此，我们认为该公司所处的业务环境良好，可以期待High-growth driving services如iTrust、Linux support、EMLinux等循环服务的顺利扩大。虽然截至2024年3月期间的业绩由于一次性因素影响而低于公司最初预计的目标，而其为现任期经营计划的最后一年的2025年3月期的预测也未能达到初期目标（计划制定时的目标），但我们仍然对公司的增长战略的进展寄予厚望。
(撰写: FISCO特约分析师 水田雅展)
