金吾财讯 | 交银国际发研报指，福莱特玻璃(06865)3月和5月各点火1条1200吨产线，光伏玻璃总产能增至23000吨，下半年计划点火6条，但由于供需关系恶化，该行认为存在延期可能。该行测算2季度2.0/3.2毫米玻璃均价环比2.9%/+0.2%，但由于纯碱和天然气价格下跌导致成本下降，该行估计2季度毛利率环比提升1-2个百分点，销量小幅下降，归母净利7.5亿元（人民币，下同），环比基本持平。
目前2.0/3.2毫米光伏玻璃价格相比4月已下跌16.4%/7.6%。该行测算在当前价格下，除公司和信义、旗滨外，其他企业均已亏损，预计行业扩产速度将明显放缓，大规模冷修潮有望来临，价格进一步下跌空间已十分有限。
该行指，由于光伏玻璃价格走势弱于预期，该行下调盈利预测，将目标价下调至13.10港元（原19.50港元）。自该行3月将评级下调至中性以来，股价大跌超40%，该行认为估值已具吸引力，将评级上调至买入。