■会社概要
1. 会社沿革
ミロク情報サービス<9928>は1977年の創業以来、財務会計を中心とする経営システム・経営情報サービスを提供してきた。創業当初のサービス形態は計算センターでの計算処理サービスであったが、ICTの進化とともにオフコンビジネスからパソコン用パッケージソフトの開発・販売にシフトし、2020年以降はクラウドサービス市場の拡大ともに、クラウド・サブスク型のビジネスモデルへの移行を進めている段階にある。また、事業領域の拡大に向けてM&A戦略も推進しており、直近では2020年に独立系で国内最大級の組織・人事コンサルティングファームである(株)トランストラクチャ、デジタルマーケティング支援やマーケティングプラットフォーム事業を行うトライベック(株)を、また2022年には顧客管理・営業支援システムの開発・導入支援を行う(株)BizMagicを子会社化した。
2. 事業内容
現在の主力事業は、財務・会計をコアとするERP事業(ERPシステムの開発・販売、導入支援サービス、各種保守サービス)で売上高の90%以上を占めており、残りは(株)MJS M&Aパートナーズやトランストラクチャ、トライベック等の子会社が展開する事業領域である。
ERP事業の主な顧客は会計事務所と、その顧問先となる中堅・中小企業である。会計事務所のユーザー数は約8,400事務所と業界シェアで約25%を占め、TKC<9746>や(株)日本デジタル研究所と並ぶ業界大手の一角を占める。中堅・中小企業向けでは約17,000社のユーザーを抱えている。販売ルートは、会計事務所向けがほぼ100%直販となり、中堅・中小企業向けについては9割弱が直販、残りの1割強が代理店経由である。同社の顧客である会計事務所の先には約50万社の顧問先企業があるため、新規顧客の開拓余地は依然大きい。また、会計事務所やWebを通じて小規模事業者向けに簡易な会計ソフトを提供しており、そのユーザー数は8万人強となっている。
3. 関係会社の状況
2024年3月末時点のグループ会社は、連結子会社で10社、持分法適用関連会社で3社の構成である。連結子会社は2002年以降に子会社化した業務用システムの受託開発等を行う(株)エヌ・テー・シー、(株)エム・エス・アイ、リード(株)の3社のほか、2014年以降に設立またはM&Aで子会社化した、コンサルティングやフィンテック分野の事業等を展開する7社である。7社のうち、売上規模の大きい子会社はトライベックで年間30億円弱、次いでトランストラクチャで10億円弱程度と見られる。
持分法適用関連会社は、連結会計システムの開発・販売を手掛けるプライマル(株)、近距離無線通信(NFC)による決済サービスの開発・販売を行う(株)韓国NFC、税理士・会計事務所向けセミナー開催・動画配信サービス等を提供する(株)KACHIELの3社となる。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■公司资料
1. 公司沿革
自1977年成立以来,Miroku信息服务公司一直致力提供以财务会计为中心的管理系统和经营信息服务。公司初创业务是提供计算中心计算处理服务,随着ICT的进展,业务转向开发、销售电脑软件包,并且在2020年以后随着云服务市场的扩大,正在逐步转型为云/订阅业务模式。此外,公司正在推进M&A战略以扩大业务范围。最近,公司在2020年收购了独立的、国内最大的组织人事咨询公司TransStructure株式会社、数字营销支持和营销平台业务的Tribeck株式会社,并于2022年子公司化Customer Management和Sales Support System Development and Implementation Support BizMagic株式会社。
2.业务内容
当前主要业务是以财务和会计为核心的ERP业务(开发、销售ERP系统、实施支持服务和保养服务)占据了90%以上的营业收入,其余业务领域由子公司如MJS M&A Partners、TransStructure和Tribeck等展开。
ERP业务的主要客户是会计事务所和其咨询对象的中型和小型企业。会计事务所的用户数约为8,400家,占据行业份额的约25%,是行业巨头TKC(9746)和日本数字研究所株式会社的竞争对手。它在针对中型和小型企业的市场上拥有约17,000家客户。销售渠道,会计事务所几乎100%直销,针对中型和小型企业的销售渠道需求,将有近90%采用直销,剩下的10%左右采用代理渠道。由于在会计事务所和互联网上,其顾客对象公司数约为50万家,所以开发新的顾客对象仍具有大的拓展空间。公司还将简易的财务软件提供给小规模企业,以便帮助他们得到会计方面的支持。其用户数目前超过8万。
3. 关联公司的情况
2024年3月末,集团公司包括10家子公司和3家采用持股法适用的相关公司。子公司包括2002年后收购的从事业务系统委托开发的NTC株式会社、MSI株式会社和LIAD株式会社,以及2014年以后创立或通过M&A所包含的7家公司从事咨询和金融科技领域的业务。其中,业绩规模较大的子公司是Tribeck,其年度销售额略低于30亿日元,其次是TransStructure,其年度销售额略低于10亿日元。
持股法适用的相关公司包括负责开发销售集团会计系统的Primal株式会社、采用近距离无线技术(NFC)提供的支付服务的韩国NFC株式会社以及向税务局和会计事务所提供研讨会和视频交付服务的KACHIEL株式会社。
(撰写:FISCO客座分析师佐藤让)