2024年7月12日，保利发展获国金证券买入评级，近一个月保利发展获得2份研报关注。
研报预计公司当期业绩下滑，未来受益于行业供给侧出清，市占率或持续提升，2025年后业绩有望企稳。考虑当前房地产市场承压，我们下调公司2024/2025/2026年归母净利润至90.9、98.1和106.4亿元，同比增速分别为-24.6%、7.8%和8.5%。公司股票现价对应估值维持“买入”评级。研报认为，公司营业所受市场下行及价格承压影响，项目结转毛利率下降，营业利润同比减少27.73%；期内结转项目权益比例下降。销售规模领稳居行业第一，高能级城市贡献大；以销定投，拿地聚焦核心城市。虽然公司当期业绩下滑，但受益于行业供给侧出清，市占率或持续提升，2025年后业绩有望企稳。
风险提示：政策对市场提振不佳；市场信心持续走低；土地市场竞争加剧。