金吾财讯 | 东吴证券发研指，名创优品(09896)近期旗舰店全球陆续开业：7月4日名创优品新加坡樟宜机场 Zanmang Loopy旗舰店开业，公司并联合健身达人刘畊宏夫妇以及IP界顶流Loopy，在新加坡樟宜机场打造专场直播活动。6月，名创优品巴黎香榭丽舍大街开业，门店有两层，面积达800平米，集合3000+SKU。此前名创优品在英国伦敦牛津街、美国纽约时代广场等核心地点都开设了旗舰店，在国内也陆续开设了上海淮海路旗舰店、广州北京路旗舰店等。旗舰店的开设有望提升消费者对MINISO品牌的认知度，推进品牌升级历程。
该行指出，公司作为全球线下零售龙头，近期随着品牌升级不断推进，客单价、利润率持续提升。长期来看，海外业务将成为公司重要成长来源，MINISO有望凭借国内供应链优势进军海外市场，欧美等地区正在快速增长，未来公司海外业务仍有数倍成长空间。
该行表示，维持公司FY2024-2026的Non-IFRS归母净利润预测为26.0/32.7/38.3亿元，同比+42%/+26%/+17%，对应7月12日收盘价为17/14/11倍P/E，维持“买入”评级。