■業績動向
1. 2024年3月期の業績動向
タキロンシーアイ＜4215＞の2024年3月期の業績は、売上高137,581百万円（前期比5.6%減）、営業利益6,228百万円（同7.5%増）、経常利益6,501百万円（同9.8%増）、親会社株主に帰属する当期純利益5,102百万円（同107.4%増）となった。期初計画との比較では、売上高で16,419百万円、営業利益で1,572百万円、経常利益で1,499百万円の未達となったが、親会社株主に帰属する当期純利益は102百万円の過達となった。親会社株主に帰属する当期純利益が大幅増益かつ過達となったのは、特別利益で農業用ポリオレフィンフィルム事業の承継に伴う負ののれん益と持合解消に伴う有価証券売却益が発生したことが要因である。
日本経済は、一部に足踏みが見られたものの、社会経済活動の正常化が進み、内需を中心に緩やかな持ち直しの動きが見られた。一方、エネルギー価格や原材料価格の上昇、世界的な金融引き締め、ウクライナ情勢の長期化、中国経済や中東地域をめぐる情勢の先行き懸念など、海外景気の下振れがリスクとなっており、先行きは依然として不透明な状況が続いている。事業環境は、マンション改修工事の需要が引き続き好調で、土木関連資材の一部で需要回復が見られたものの、金融引き締めなどを背景とした欧州市場の低迷長期化、前期に活況だった半導体市況の減速など予断を許さない状況が続いた。このような環境下、同社は単年度経営計画の基本方針に沿って事業活動を進めた。
この結果、売上面では、ハウエル管や回転成形製品など国内インフラ事業が回復、マンションリノベーションの堅調な需要に伴って床材が好調に推移したが、流通在庫調整による北米シュリンクフィルムの低迷、半導体市況の回復遅れによる高機能材の伸び悩みなどにより減収となった。利益面では、前期赤字だったインフラ事業の大幅な収益改善、それぞれの国に適合した製品価格改定により、北米と欧州での販売数量減や高機能材の伸び悩みを吸収して増益となった。期初計画との比較で未達になったのは、ひとえに北米と欧州の低迷及び高機能材の伸び悩みが原因である。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 宮田仁光）
■业绩趋势
1。截至2024年3月31日的财年的业绩趋势
Takiron CI截至2024/3财年的财务业绩为销售额为1375.81亿日元（比上一财年下降5.6％），营业收入62.28亿日元（比同期增长7.5％），普通收入65.01亿日元（比同期增长9.8％），归属于母公司股东的净收益为51.02亿日元（比同期增长107.4％）。与本财年的初步计划相比，销售额低于164.19亿日元，营业收入为15.72亿日元，普通利润为14.99亿日元，但归属于母公司股东的净收入超过1.02亿日元。归属于母公司股东的净收益急剧增加并变得过高的原因是，与农用聚烯烃薄膜业务的继承相关的负商誉收益以及与解散持股相关的证券销售收益归因于特殊利润。
尽管日本经济部分处于停滞状态，但社会和经济活动的正常化取得了进展，并出现了以国内需求为中心的逐步回升。同时，海外经济的低迷已成为一种风险，例如能源价格和原材料价格上涨，全球金融紧缩，乌克兰的长期局势，以及对围绕中国经济和中东地区局势未来的担忧等，前景仍然不确定。在商业环境方面，对公寓翻新工程的需求继续强劲，尽管对一些土木工程相关材料的需求有所恢复，但情况仍然不可预测，例如在金融紧缩的背景下欧洲市场长期低迷等，以及上一财年蓬勃发展的半导体市场状况放缓。在这样的环境下，公司按照单年度管理计划的基本政策开展业务活动。
结果，在销售方面，豪威尔管道和滚塑产品等国内基础设施业务复苏，地板材料保持强劲，这与公寓翻新需求的稳定一致，但由于分销库存调整导致北美收缩膜增长缓慢，高性能材料增长缓慢，以及半导体市场延迟导致高性能材料增长缓慢。在利润方面，由于基础设施业务利润大幅提高，该业务在上一财年出现赤字，产品价格调整适应每个国家，吸收了销量的下降和高性能材料的缓慢增长，从而实现了利润增长。与最初的计划相比，之所以没有实现，仅仅是因为北美和欧洲的低迷以及高性能材料的增长缓慢。
（由 FISCO 客座分析师宫田仁光撰写）
