■今後の見通し
1. 2024年10月期の業績見通し
POPER＜5134＞の2024年10月期の業績は、売上高で前期比19.1%増の987百万円、営業利益で同68.8%増の62百万円、経常利益で同86.3%増の61百万円、当期純利益で同83.4%増の48百万円と期初予想どおり大幅な増収増益の見通しだ。なお、ティエラコムとの業務提携及び学習塾経営支援システム「BIT CAMPUS」事業の承継による影響は織り込んでいないが、「BIT CAMPUS」事業承継の効力発生日2024年5月1日以降のKPIは、有料契約企業数は200超、ARRは150百万円程度を想定している。同社では東証の業績修正の公表基準に留意しつつ、5月からの状況やシステムの改修コスト等による損益見込みを精査中だが、「BIT CAMPUS」事業の売上高は下半期で70〜80百万円程度の貢献が見込まれる。また、ティエラコムが経営する大手学習塾の一部教室に「Comiru」をトライアル導入し、現在、その効果を検証している。その結果が好評であれば、今後、数千人規模となる全教室に導入が進むことが期待される。
「BIT CAMPUS」は「Comiru」と同じ学習塾向けの業務管理システムであるが、Webでテストできる機能や掲示板機能など「Comiru」にはないユニークな機能も備えている。同社では、今後これらの機能やノウハウを「Comiru」に取り込み、将来的には「Comiru」の機能を強化しつつ、システムの統合を想定している。また、現在、既に「BIT CAMPUS」の見込顧客に対して、顧客にニーズに応じて、「Comiru」と「BIT CAMPUS」の両方を提案している状況にある。
学習塾との契約は2024年10月期末で大手塾が17社、中堅塾が88社、個人塾が1,300社を計画しているが、それぞれ上半期で14社（前期末比2社増）、82社（同5社増）、1,221社（同65社増）と順調に推移している。大手学習塾の基幹システム開発の受託も上半期で既に7社から受注または内諾を得ているが、開発が先行するためストック収益が積み上がるまで一定期間を要することも認識しておく必要があろう。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 松本章弘）
■未来展望
1。截至2024/10财年的收益预测
POPER＜5134＞截至2024/10财年的财务业绩预计将比上一财年增长19.1％，达到9.87亿日元，营业收入增长68.8％至6,200万日元，普通收入增长86.3％至6,100万日元，净收入将达到4,800万日元，比财年初预测的同期增长83.4％。请注意，未考虑与Tieracom的业务联盟以及Gakushuku管理支持系统 “BIT CAMPUS” 业务继承的影响，但预计有偿合同公司的数量将超过200家，“BIT CAMPUS” 业务继承生效日期2024/5/1的ARR约为1.5亿日元。由于5月以来的形势和系统修复费用等，该公司正在仔细审查损益估算，同时关注东京证券交易所业绩修订的发布标准，但是 “BIT CAMPUS” 业务的销售额预计将在下半年贡献约7,000万至8000万日元。此外，“Comiru” 已在Tieracom管理的主要补习学校的一些教室中试用，其效果目前正在验证中。如果结果获得好评，预计将来将以数千人的规模将其引入所有教室。
“BIT CAMPUS” 是与 “Comiru” 相同的补习班的业务管理系统，但它也具有 “Comiru” 所没有的独特功能，例如可以在网络上测试的功能和公告板功能。该公司将来将这些功能和专有技术整合到 “Comiru” 中，并预测系统集成，同时在未来增强 “Comiru” 的功能。此外，目前，我们已经处于根据客户需求向 “BIT CAMPUS” 的潜在客户提出 “Comiru” 和 “BIT CAMPUS” 的情况。
计划在2024/10学年期末与Gakushuku签订协议，共有17所主要补习学校、88所中级补习学校、1300所私立补习学校和1300所私立补习学校，但上半年一直在稳步进展，有14家公司（比上一财年末增加了2家公司）、82家公司（同比增加5家公司）和1,221家公司（同比增加5家公司）和1,221家公司（同比增长）分别增加了65家公司）。今年上半年已经收到7家公司为主要补习班进行核心系统开发的订单或批准，但由于开发处于优先地位，可能需要意识到股票利润积累需要一段时间。
（由FISCO客座分析师松本明弘撰写）
