宏观大势

美联储准备9月降息，鲍威尔将重点转向就业

两年多来通胀一直是美联储(fed)的主要关注点，但这种情况即将改变。美国央行官员正准备在9月份降息，原因是人们对实现物价稳定的信心日益增强，劳动力市场面临的风险也在增加。最近的讲话已经奠定了基础，预计美联储主席鲍威尔将在7月30日至31日的政策会议后更明确地发出这一信号。然而美联储官员希望在承诺降息之前，看到月度物价数据趋向于2%的年通胀目标。

美联储主席鲍曼暗示有必要改革贴现窗口

两位美联储领导人建议，央行应评估其紧急贷款工具(即贴现窗口)在解决银行体系流动性需求方面的有效性。此次审查是在2023年银行业危机之后进行的，那次危机见证了硅谷银行(Silicon Valley Bank)和签名银行(Signature Bank)的倒闭。美联储理事米歇尔·鲍曼强调有必要通过更新贴现窗口操作和技术来解决2023年银行业压力期间暴露的问题，确保在需要时提供支付服务。达拉斯联邦储备银行行长洛根(Lorie Logan)在达拉斯联邦储备银行的一次会议上也赞同这一观点，呼吁对贴现窗口进行审查。

美国首次申请失业救济人数自5月初以来增幅最大

美国劳工部周四公布的数据显示，截至7月13日的一周，首次申请失业救济人数增加2万人，达到24.3万人，达到2023年8月以来的最高水平。彭博社对经济学家的调查预测中值为229,000份申请。在截至7月6日的一周内，持续申请失业救济人数也增加了2万人，达到187万人，为2021年11月以来的最高水平。

国际货币基金组织认为降低通货膨胀的道路上存在障碍

国际货币基金组织周二警告说，通货膨胀的上行风险已经增加，这让人对美联储(Federal Reserve)今年多次降息的前景产生了疑问。国际货币基金组织在其最新的《世界经济展望》(World Economic Outlook)中表示，“全球反通胀的势头正在放缓，预示着道路上的坎坷。”报告称，美国在2024年初的连续通胀上升，使其在量化宽松道路上落后于其他主要经济体。

资金动向

法国兴业银行说，随着科技股成为“估值定时炸弹”，股市正在发出警告信号

法国兴业银行(Societe Generale)首席全球策略师阿尔伯特•爱德华兹(Albert Edwards)在周四的一份报告中，对2024年股市的强劲反弹发出了另一个警告。华尔街对科技公司的收益仍然抱有很高的期望。爱德华兹指出，分析师预计科技股的未来收益将同比增长30%左右，但实际上科技股的年收益增幅约为20%。

纳斯达克100指数的每股收益上调幅度大幅下降，而标准普尔500指数和罗素2000指数的上调幅度则在上升。

贝莱德认为罗素2000指数反弹将失去一些动力

贝莱德投资研究所高级投资策略师安-卡特琳·彼得森说，小盘股罗素2000指数的优异表现将会消退。彼得森周四在彭博电视上表示:“我们观察到，目前有40%公司的收益正在缩水。”“过去几天的反弹可能会失去一些动力。”Petersen还讨论了美国公债的前景，称贝莱德"立场中立"。

公司新闻

Crowdstrike网络安全平台在全球范围内瘫痪

为Windows电脑提供高级网络安全解决方案的主要网络安全平台CrowdStrike周五面临停机。印度、日本、加拿大、澳大利亚和许多其他国家的许多用户都受到了这个问题的影响。这些国家的用户在X和Reddit等社交媒体平台上报告了平台上的蓝屏错误或蓝屏。

Netflix突破订户目标，警告广告增长

网飞公司(Netflix)周四公布，该公司第二季度新增用户超过800万，超过了分析师预期的500万。这一增长是由于密码共享的打击和流行的书籍的成功。尽管用户数量增长强劲，但Netflix对第三季度的预测仍较为谨慎，并表示至少在2026年之前，其广告业务不会显著推动收入增长。

特斯拉在加州的销量因竞争对手进入而大幅下滑

加州新车经销商协会(CNCDA)的数据显示，特斯拉公司(Tesla Inc.)第二季度在加州的新车注册量同比下降24%，为连续第三个季度下滑。尽管Model Y仍然是加州最畅销的汽车，但今年上半年，特斯拉在加州电池电动汽车市场的市场份额从一年前的64.6%降至53.4%。总体而言，今年特斯拉在加州的销量下降了17%。CNCDA的分析师指出，特斯拉的吸引力下降可能预示着这家直接面向消费者的汽车制造商可能会遇到麻烦。

住宅建筑商D.R. Horton创下强劲利润率纪录

住宅建筑商D.R. Horton Inc.股价飙升至历史新高，此前该公司公布季度利润率高于预期，达到24%，超过了此前的指引和分析师的预期。该公司还预计，在截至9月30日的财政年度，将有9万至9万500户房屋关闭，这一预测的上限超出了分析师的预测。抵押贷款利率下降的预期进一步提振了投资者的乐观情绪。

台积电上调营收预期，反映人工智能需求火热

台积电(TSMC)上调了2024年的收入增长预期，显示出对全球人工智能支出热潮的信心，销售增长将超过此前指引的20%左右。台积电预计，当前季度营收将达到232亿美元，超过分析师的预期。此外，该公司还将资本支出预期从此前的低点280亿美元下调至300亿至320亿美元。

美国出口限制风险笼罩前景，阿斯麦股价下跌

ASML控股公司第二季度的预订量增长了54%，达到55.7亿欧元(合61亿美元)，超出预期，但由于担心美国可能对其在华业务实施严厉限制，该公司股价仍出现下跌。拜登政府正在考虑，如果像阿斯麦这样的企业继续向中国提供先进的半导体技术，将采取最严厉的贸易措施。这种压力旨在遏制中国在半导体行业的进步，使ASML在订单方面的增长黯然失色。

一周重要经济数据

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