■買い優勢の展開も週ベースでは小幅な下落
今週の新興市場は小幅下落。同時期の騰落率は、日経平均が-2.74%だったのに対して、グロース市場指数は-0.10%、グロース市場250指数は-0.21%と新興市場は底堅い展開となった。連休明けは、米国市場で中小型中心に構成されているラッセル2000指数が引き続き上昇したことが刺激材料となり、グロース市場の主力株やバイオ関連銘柄を中心に買い優勢の展開に。東証グロース市場指数、東証グロース250指数ともに200日移動平均線を上回る場面も見られた。ただ、世界的に半導体株が下落したことで、投資家のマインドが低下。上昇していたグロース市場も利益確定が先行し、週ベースでは小幅な下落となった。
時価総額上位銘柄では、週末に6%超下落したJTOWER<4485>が上場来安値を更新したほか、買い優勢だったジーエヌアイグループ<2160>も週末売りに押された。ispace<9348>はほぼ横ばいで動意に欠ける展開。また、上場来高値圏で公募増資を発表したGENDA<9166>も希薄化が嫌気されて売られた。一方、円高ドル安を材料にアドベンチャー<6030>が買い優勢となったほか、弁護士ドットコム<6027>もしっかり。売買が目立った銘柄では、決算発表延期が嫌気されたJフロンティア<2934>が急落したほか、ELEMENTS<5246>は決算発表を材料に買い優勢となったが、買い一巡後は利益確定売りに押された。一方、シンバイオ製薬<4582>、オンコセラピー・サイエンス<4564>、ノイルイミューン<4893>、コージンバイオ<177A>などバイオ関連に短期資金が向かい大幅高が続出した。なお、18日にスタンダード市場に上場したカドス・コーポレーション<211A>の初値は、公開価格を10.7%上回る3210円となった。
■急落したバイオ関連に押し目買いが入れば、グロース市場の活況は続くか
来週の新興市場は、トランプ前大統領の言動で揺れるプライム市場よりはしっかりとしそうだが、東証グロース市場指数、東証グロース250指数ともに200日移動平均線水準を維持できるか注目したい。足元の新興市場の刺激材料だったラッセル2000指数は上げ一服だが、NYダウやナスダックなど主要株価指数と比べると、米国市場での中小型株物色は引き続き強いと見る。
物色の中心は引き続きバイオ関連となりそうだが、週末、セルシード<7776>、シンバイオ製薬、ノイルイミューン、コージンバイオ、クオリプス<4894>など足元買われていたバイオ関連が軒並み急落したことは気がかりだ。バイオ関連内での循環物色が止まれば、バイオ関連以外の受け皿が必要となる。宇宙関連に期待したいところだが、アストロスケールHD<186A>は上場来安値圏で推移。QPS研究所<5595>もじり安基調で浮上のきっかけが見出せない状況にあることから受け皿としては厳しいか。週明け、急落したバイオ関連に押し目買いが入れば、グロース市場の活況は続くと考えるが、バイオ関連総崩れとなると投資家のマインドも低下しそうだ。
なお、来週は23日にスタンダード市場と名証メインにフィットイージー<212A>、26日にグロース市場にタイミー<215A>がそれぞれ上場する。知名度が高く規模も大きいタイミーは注目度が非常に高い。換金売りも警戒だが、初値及び初値形成後の値動き次第では、グロース市場の物色の柱となろう。
买盘优势展开,但以周为单位小幅下跌。
本周新兴市场小幅下跌。在同一时期,日经平均指数下跌了2.74%,而成长市场指数下跌了0.10%,成长市场250指数下跌了0.21%,新兴市场表现稳健。节后,由中小型股组成的美国股市的Russell 2000指数继续上涨,刺激了成长市场的主力股和生物科技股的买盘。东证成长市场指数和东证成长市场250指数都出现了超过200天移动平均线的场面。然而,在全球范围内,半导体股票下跌,投资者信心下降。成长市场的上涨也存在盈利了结,从而在周基础上出现小幅下跌。
在市值排名最前的股票中,JTOWER<4485>在周末下跌了超过6%,更新了历史最低价,此外,買盘優勢的J&I Group<2160>也受到周末卖压的打压。ispace<9348>基本持平,动力不足。此外,GENDA<9166>在上市后发行为历史最高价,但由于稀释效应而被抛售。另外,以日元走强和美元走软为契机,Adventure<6030>成为买方优势,而LawYcom.com<6027>则表现不俗。在明显的股票交易中,J Frontiers<2934>由于财报延期而大幅下跌,而ELEMENTS<5246>由于财报发布的原因成为买方优势,但在一轮买入后,受到盈利了结的打压。同时,Sinbio Pharmaceuticals<4582>、Oncotherapy Science<4564>,NOILE-IMMUNE<4893>、Cogen Bio<177A>等生物科技板块的短期资金流入持续增加,大幅走高。值得一提的是,于18日在标准市场上市的Kados Corporation<211A>,首次公开发行价格为3210日元,比公开价格高出10.7%。
如果在生物科技板块大幅下跌时入场购买,则成长市场的活力是否会继续?
下一周的新兴市场似乎比Prime市场更加稳定,但是请注意东证成长市场指数和东证成长市场250指数是否能保持200天移动平均线水平。当前,成长市场的刺激因素是Russell 2000指数,但与主要股票价格指数(如纳斯达克)相比,美国市场上的中小型股仍受到追捧。
热点仍然集中在生物科技板块,但最近,Cell Seed<7776>、Sinbio Pharmaceuticals、Noile-IMMUNE、Cogen Bio和Quoripas<4894>等生物科技板块都在周末急剧下跌,这是一个令人担忧的迹象。如果在生物科技板块内部的轮换停止,则需要寻求其他板块作为接替。太空概念可能会得到支持,但Astro Scale HD<186A>的价格一直停留在历史最低点附近。由于QPS研究所<5595>的股票价格在迷茫中,也很难作为接替。如果抓住生物科技板块的下跌趋势,进场购买,则认为成长市场的活力将继续,但如果所有生物科技股票都下跌,投资者的信心可能会下降。
下周,Fit Easy<212A>将于23日在标准市场和名古屋证券主板上市,而Timey<215A>将于26日在成长市场上市。Timey因知名度高、规模大而备受关注。虽然需要注意换手卖出,但初次公开发行价格及价格形成后的波动将成为成长市场的热点之一。