2024年7月21日，芯源微获中邮证券买入评级，近一个月芯源微获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收22.94/30.52/40.73亿元，归母净利润3.34/4.70/6.24亿元。研报认为，芯源微作为国内涂胶显影设备领军企业，将继续开展技术研发及产品迭代，提升机台稳定性及产能效率，加速高端涂胶显影设备的国产化进程。此外，公司在高端NTD负显影、SOC涂布等新机台销售方面也取得了良好进展。公司将继续立足涂胶显影主赛道，持续研发新一代可适应更高光刻机产能的涂胶显影架构。公司在前道晶圆加工领域电路前道物理清洗领域成功跨入到技术含量更高、市场空间更大的前道化学清洗领域，将公司前道产品的国内市场空间打开公司在前道清洗领域的成长空间。公司也已乘势布局先进封装领域多年的技术积累和客户储备，积极围绕头部客户需求开展2.5D/3D先进封装相关产品的国产化替代。
风险提示：下游客户扩产不及预期或产能过剩的风险，研发投入可能大幅增长的风险，供应商供货不稳定风险，新产品商业化推广不及预期的风险，行业竞争风险，税收优惠风险，政府补助政策风险，宏观环境风险。