■業績動向
1. 2024年10月期第2四半期累計の業績概要
システム ディ<3804>の2024年10月期第2四半期累計の連結業績は売上高で前年同期比1.7%減の2,386百万円、営業利益で同7.0%減の512百万円、経常利益で同6.9%減の513百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益で同9.1%減の342百万円とわずかながら減収減益となり、会社計画に対しても下回る結果となった。仕入商品売上が大幅減となったためだが、本業である自社開発パッケージソフトの販売は順調でKPIとしているストック売上の拡大基調が続くなど、実態としては概ね計画どおりの進捗だったと見られる。
売上高の内訳を形態別で見ると、ストック売上が前年同期比4.8%増の1,223百万円、フロー売上が同7.7%減の1,162百万円となった。ストック売上は第2四半期末の累計顧客数が前年同期比9.3%増の10,377件(現役ユーザー数で同8.1%増の7,431件)と順調に拡大したことが増収要因となった。ストック売上比率も51.3%となり、目標とする50%をクリアした。一方、フロー売上は2023年6月に子会社化した中村牧場の売上が上乗せされたものの、前年同期に伸長した情報端末等の仕入商品の更新需要が一巡したことにより減収となった。
売上総利益率は前年同期の44.3%から45.0%に上昇し、売上総利益で同0.1%減の1,074百万円とほぼ同水準を維持した。処遇向上や人員の増員によって労務費が増加したものの、仕入商品の減少や外注費の削減が利益率の上昇要因となった。一方、販管費は前年同期比で37百万円の増加となった。人件費や営業経費の増加が主因となっている。同社は2024年に入って中途で3名、新卒で17名を採用しており、第2四半期末の従業員数は前年同期比17名増の290名(うち、シンク8名、中村牧場2名)となっている。
なお、中村牧場を子会社化以降、社内のAI人材を育成するため月1~2回のペースで社長の中村氏※による勉強会を開催しているほか、主要製品において生成AIを活用した新機能の開発にも取り組んでおり、既に学園ソリューションの「Campus Plan」の学務系システムにおいて、生成AIを使ってシラバスの大半を制作する新機能を開発しており、2024年5月の展示会で発表した。シラバスは各大学が学生を獲得するために特色をアピールする重要部分であり、担当教授においては同機能を活用することで制作に係る業務負荷を大幅に軽減することが可能となり、競合製品との差別化につながるものと期待される。その他にも、公教育ソリューションやウェルネスソリューション、ソフトエンジニアリング事業などで生成AIを活用した新機能の開発に着手している。
※中村氏は、データサイエンティストとして豊富な経験を持ち、大企業や公的機関(ダイキン工業<6367>、JAXA(宇宙航空研究開発機構)、東日本電信電話(株)等)のAI人材育成プロジェクトに携わっているほか、自治体及びコンサルティング会社向けの研修講師などを行っている。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■业绩动向
2024年10月期第2季度累计业绩概述规则
Disco System将收入分类,以形式为单位,库存销售增长4.8%,为1,223百万日元,流量销售下降7.7%,为1,162百万日元。库存销售因第2季度末的累积客户数增加了9.3%,达到10,377件(活跃用户数增加了8.1%,达到7,431件),所以是增收的因素。库存销售比率也达到51.3%,目标为50%。另一方面,流量销售尽管中村农场于2023年6月成为子公司,但旧货端更新需求的增长已经到了一轮结束,因此销售下降。
销售毛利率从去年同期的44.3%上升至45.0%,销售毛利润下降0.1%,为10.74亿日元,基本保持在同一水平。尽管由于人员的增加,劳动力成本有所增加,但采购商品的减少和外包成本的削减是增加利润率的原因。另一方面,销售管理费用比去年同期增加了3700万元。人员成本和销售费用的增加是主要原因。该公司在2024年中途聘请了3名员工和17名新员工,第2季度末的员工人数为290名,与去年同期增加了17名员工(包括8名信科,2名中村兽场员工)。
此外,自中村农场成为子公司后,该公司举办了每月1~2次总裁中村氏※的学习班,以培养公司内部的AI人才,并着手开发利用生成AI的主要产品的新功能,已经在学院解决方案的学术系统的“校园计划”中开发了一个新功能,利用生成AI来制作大部分课程表,在2024年5月的展示会上展示。课程表是各所大学吸引学生的重要部分,在负责老师的帮助下,使用该功能可以大大减轻业务负担,期望成为与竞争产品区别的关键。
另外,公司还开始利用生成AI开发公共教育解决方案、健康解决方案和软件工程业务等新功能。
※中村先生是一位数据科学家,拥有丰富的经验,参与了大企业和公共机构(大金工业<6367>,JAXA(宇宙航空研究开发机构),NTT东日本电话公司等)的AI人才培训项目,以及研修市政当局和咨询公司的讲师等工作。
(撰写:FISCO客座分析师佐藤让)