天然气重卡有望推动重卡行业更新，带动头部企业盈利能力提升
据第一商用车网最新掌握的终端销量数据，2024年6月份，国内新能源重卡销售6974辆，环比今年5月份增长34%，同比大增149%，其中新能源牵引车实销4418辆，环比增长54%，同比增长250%，增幅较上月（+189%）大幅扩大61个百分点，继续跑赢新能源重卡市场整体增速和牵引车市场整体增速（+4%）。
值得一提的是，今年6月份4418辆的销量，不仅是新能源牵引车市场今年以来的最高单月销量，也是有史以来的最高单月销量。
海通证券研报指出，在大规模设备更新政策的推动下，天然气重卡作为使用成本较低的设备，有望推动重卡行业更新。预计2024/2025年国产重卡销量分别为105/121万台，同比分别增长15%/15%。
重卡行业的成长空间仍然存在，具体体现在国内的景气度修复，以及出口的持续成长。此外随着天然气重卡的发展，行业门槛提升有望带动头部企业盈利能力提升。
东吴证券发表研报称，天然气重卡及出口及或有以旧换新政策共同支撑24年总量稳中有升。24年内需随经济弱复苏，公路货运量正增长为保有量提供支撑。
油气价差维持高位，经济性驱动天然气重卡持续高增长;政策驱动新能源重卡加速放量。
出口非俄地区高增长填补俄罗斯下滑，全年出口具备韧性。淘汰老旧货车或有实质性补贴政策出台，拉动国三/国四车报废。
中长期来看，工程车已达底部，看好未来地产复苏+基建加码拉动底部回升;累计更新需求的集中释放或蕴含较大弹性。
重卡相关企业：
中国重汽（03808）：2024年以来，中国重汽持续领跑重卡市场，销量及市场份额不断提升。据中汽协数据，2024年1-6月，中国重汽重卡销售13.94万辆，同比增长7.4%，高于行业增速；市占率达到27.63%，增速行业一马当先，凸显强者恒强的市场地位。中汽协数据显示，今年1-6月，中国重汽实现重卡出口6.29万辆，份额超过40%，行业出口销量榜首地位持续稳固。2024年1-6月，中国重汽天然气重卡销量2.77万辆，位居行业前列，同比增长278%，增速行业第一。
潍柴动力（02338）：2023年潍柴发动机销量同比增长28%，另外重卡发动机的销量贡献增加，令平均售价上升。机构预计2024年潍柴的发动机业务依然会持续改善，特别是今年天然气发动机市场有强劲的需求（潍柴拥有近70%的天然气发动机市场份额）。出海方面，2023年公司重卡出口5.2万辆，同比+51%，凭借性价比等产品优势，出口销量进入持续上行通道。二季度重卡发动机共销售5.3万台，同比增长10.0%，环比增长15.1%；其中天然气发动机销量为3.7万台，同比增长87.2%，环比提升24.3%；天然气占比达68.9%，同比提升28.4pct，环比提升5.1pct。
