金吾财讯 | 招商证券发研报指，舜宇光学科技(02382)7月21日发布半年度业绩预告，预计24H1归属于上市公司股东的净利润10.48~10.92亿元，同比+140%~150%。
该行认为，公司手机业务方面有望受益于2024年手机需求复苏及安卓高端机型光学影像创新趋势，镜头及摄像模组实现出货量、ASP、毛利率齐升；同时北美及韩国客户的产品份额有望持续提升，打开未来三年维度的增长空间。车载业务一体化布局优势明显，汽车智能化驱动车载镜头、摄像模组、激光雷达及投显业务增长。前瞻布局XR业务并持续加大投入力度，特别是AR领域，有望伴随XR市场发展及大客户新品推出实现长线成长。该行预计公司2024-2026年总收入370/420/479亿元，归母净利润为23/29/35亿元，对应EPS为2.18/2.71/3.29元，对应当前股价PE为20.2/16.2/13.3倍，维持“增持”评级。