金吾财讯 | 招商证券发研报指，腾讯控股(00700)将于近期发布2024年二季度业绩报告，该行预期Q2公司有望实现总营收1615亿元，同比增长8%，Non-IFRS归母净利润488亿元，同比增长30%。
该行认为，1)网络游戏业务：DnF手游上线表现亮眼，下半年增速有望持续回升。2)社交网络业务：视频号直播生态逐步完善，视频及音乐付费会员稳步增长。3)网络广告业务：视频号广告持续增长，AIGC赋能系统优化及素材创作。4)金融科技及企业服务：视频号商家技术服务费有望持续增长，AI应用“元宝”正式落地。
该行认为，24Q1公司实现Non-IFRS归母净利润503亿元，同比增速达54%，该行预期Q2公司有望实现Non-IFRS归母净利润488亿元，同比增长30%，基于各项高毛利业务均表现较好，预计利润端增速有望持续此前几个季度的亮眼表现。公司主营业务稳健，持续看好其商业化变现能力，预期2024-2026年经调整归母净利润2048、2262、2443亿元，对应PE分别为16.3、14.7、13.6。维持“强烈推荐”评级。