金吾财讯 | 银行股普跌，招商银行(03968)跌4.35%，中国光大银行(06818)跌2.89%，民生银行(01988)跌2.87%，交通银行(03328)和中信银行(00998)跟跌。
消息面上，工行、农行7月25日起调整人民币存款利率，其中，两年期以上整存整取存款利率下调幅度最大，为20个基点。截至发稿，中行、建行官网尚未作出调整，预期很快下调。工商银行网站信息显示，自7月25日起，执行最新人民币存款利率：整存整取三个月、半年、一年、二年、三年、五年的利率分别为1.05%、1.25%、1.35%、1.45%、1.75%和1.8%。
国联证券认为，此次LPR调降主要系经济尚需支持，与此同时，2023年底调降存款挂牌利率叠加2024年4月叫停手工补息，LPR下调空间有所打开。LPR调降对于新发贷款影响相对较小，贷款重定价产生的冲击较大。2024年2月5年期LPR非对称下调25BP，7月再次下调10BP。若以上市银行2023年末的贷款期限结构为基础，预计2024年上市银行贷款收益率、净息差将分别-0.88BP、-0.62BP。而由于按揭重定价时点为每年年初，故5年期LPR下调35BP的影响将集中在2025Q1体现。预计2025年上市银行贷款收益率、净息差将分别-7.55BP、-5.36BP。当前银行息差压力较大，2024Q1我国商业银行净息差仅有1.54%，其中部分银行净息差甚至不足1.30%。在此背景下，此次LPR下调将进一步加大银行息差压力，为维护银行资产负债表健康性，后续需要进一步推动银行负债成本改善，如继续调降存款挂牌利率等。