花旗发表报告指，本港银行股于第二季上升15%，跑赢恒指同期升幅，主要受惠市场对资产质素的忧虑缓和，以及个别银行提升资本回报。近日市场再度关注本地商业房地产表现，以及短期净息差的逆风，令银行股回调。该行估计下半年净息差保持韧性，商业房地产贷款亏损仍然可控。
指在银行股当中，该行较偏好汇丰(00005.HK)，不计加拿大及阿根廷的有形股本回报率14%至15%，现价对有形资产比率(price to tangible book value)为一倍。另外对恒生(00011.HK)持90日短期正面意见，预计下半年或会公布新的回购计划。东亚(00023.HK)评级则下调至「中性」，因为信贷成本正常化的进度较缓慢，短期资本回报上升空间有限。
花旗调整部分银行股投资评级及目标价，表列如下：
股份 | 投资评级 | 目标价(港元)
中银香港(02388.HK) | 买入 | 28.2元 → 27.6元
东亚银行(00023.HK) | 买入 → 中性 | 10.6元 → 9.5元
恒生银行(00011.HK) | 中性 | 109元 → 106元
汇丰控股(00005.HK) | 买入 | 74元
渣打集团(02888.HK) | 中性 | 72.1元
(cy/u)
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