小摩看好香港电讯-SS(06823)多于电讯盈科(00008)，因前者的股息收益达8%，加上每股股息增长前景改善。
智通财经APP获悉，摩根大通发布研究报告称，予电讯盈科(00008)“中性”评级，目标价4港元。
公司今年上半年维持每股派息9.77港仙，电盈旗下香港电讯-SS(06823)拟利用出售无源网络业务40%权益所得款项偿还8.7亿美元债务，此举有助降低公司的利息开支及改善股息前景，但估计电盈因香港电讯偿债而获得的增量股息收入并不重大，料只有6000万港元。若电盈未来不进行资产处置，其将维持全年股息稳定，并进一步将来自香港电讯股息分派率由2022及23年的各100%及97%，进一步降低至长远的90%。
报告指出，虽然公司上半年免费电视业务表现强劲，但OTT业务表现疲弱，而电讯业务则保持稳定。摩通认为，尽管电盈的股息收益率高达10%，但认为香港电讯股息分派传导率潜在下降，将限制电盈未来数年派息的上行空间，该行看好香港电讯多于电盈，因前者的股息收益达8%，加上每股股息增长前景改善。
