金吾财讯 | 招银国际发研报指，比亚迪电子(00285)将于8月公布1H24业绩。该行预计1H24收入/净利润将同比增长32%/26%，主要受益于iPad份额增长、安卓业务复苏、捷普业务整合、新能源汽车零部件业务和新型智能产品业务稳定增长。展望2H24/2025年，该行对iPad/iPhone升级周期、安卓高端订单、汽车订单和AI服务器推动收入增长持乐观看法。
该行将FY24-26E每股收益调低了6%，主要是考虑较疲弱的毛利率。该行FY24-26E每股收益预测比一致预期高1-9%。该股目前市估值为12.7倍/9.3倍FY24/25E市盈率倍数，该行认为较有吸引力。基于分部估值法的新目标价为45.28港元（原45.15港元），对应18.3倍FY24E市盈率。维持“买入”评级。