■リスク回避の売り圧力が強まる地合い
今週の新興市場は大幅下落。同時期の騰落率は、日経平均が－4.67％だったのに対して、グロース市場指数は－9.62％、グロース市場250指数は－10.36％と厳しい下落。旧マザーズ指数までさかのぼると2022年1月1週の－10.61％以来の下落率となった。プライム市場同様、日米中銀会合後の急激な円高進行や、米景気後退懸念の高まりなどを背景にリスク回避の売り圧力が強まる地合いとなり、時価総額が大きい主力株が総崩れとなった。一部バイオ株物色は続いたが、8月2日のグロース市場250指数の下落率は前日比－7.53％と、旧マザーズ指数ではコロナショック発生時の2020年3月9日の－9.75％以来の暴落。この日のグロース上昇銘柄数はわずか10銘柄に留まり、グロース構成銘柄全体の98％が下落する全面安となった。
時価総額上位銘柄では、好業績が評価されて上場来高値圏で推移していたGENDA＜9166＞が売られ、週間ベースでは－23％の大幅安となったほか、シーユーシー＜9158＞は7月25日以降の急騰分がはく落。ジーエヌアイグループ＜2160＞、BASE＜4477＞、サンウェルズ＜9229＞が年初来安値を更新し、フリー＜4478＞、JTOWER＜4485＞、トライト＜9164＞、 ispace＜9348＞が上場来安値を更新した。その他の銘柄では、WASHハウス＜6537＞、コージンバイオ＜177A＞、FFRI＜3692＞の下げが目立った一方、OTS＜4564＞、ソレイジア＜4597＞、アンジェス＜4563＞など株価2ケタのバイオ関連に消去法的な資金が向かった。
■引き続き厳しい地合いか、IPOはなし
来週の新興市場は、引き続き厳しい地合いが続きそうだ。週末の米国市場は、7月米雇用統計の市場予想下振れを受けて、米景気減速懸念がより高まり主要株価指数は大幅続落。今週末時点で、2020年3月のコロナショック時の水準まで下落したグロース市場250指数は、週明け一段安となる公算が大きい。
米国では10年債利回りが、昨年12月以来の3.8％割れと大幅に低下したが、中小型株で構成されるラッセル2000指数も週間ベースでは7％近く下落しており、グロース市場の刺激材料とはならず、むしろ売り材料となっている。日米ともに投資家心理が急速に悪化したことから、「落ちるナイフ」をただ眺めている状況だ。下げ止まりのきっかけを確認したいところだが、投資家の多くが疑心暗鬼となっていることから、為替市場の落着きや米景気後退懸念の払しょくなどを待つ必要があろう。
来週は新規株式公開（IPO）も予定されていないことから、引き続き消去法的な物色が、OTSやアンジェスのほか、メディネット＜2370＞、ブライトパス・バイオ＜4594＞、リボミック＜4591＞など株価2ケタで値動きが軽いバイオ銘柄に向かおう。また、株価2ケタという意味合いでは、フルッタフルッタ＜2586＞、モブキャストHD＜3664＞、環境フレンドリーHD＜3777＞、窪田製菓HD＜4596＞も物色の対象となりそうだ。株価2ケタの超小型株物色が活発化することで出来高は膨らむが、主力株への買いが手控えられていることから売買代金は1000億円前後に留まるだろう。
■规避风险的销售压力加剧的情况
新兴市场本周大幅下跌。至于同期的涨跌率，日经平均指数为-4.67％，而增长市场指数急剧下降至-9.62％，增长市场250指数跌至-10.36％。如果回到以前的母亲指数，则自2022/1/1第一周的-10.61％以来，该指数一直呈下降趋势。与主要市场类似，在日美央行会议后日元迅速升值以及对美国经济衰退的担忧加剧等背景下，避险的销售压力加剧，市值较大的主要股票完全暴跌。一些生物科技股仍在继续，但8月2日增长市场250指数的跌幅与前一天相比为-7.53％，而在冠状病毒冲击发生时的2020年3月9日母亲指数在-9.75％之后暴跌。当天上涨的成长型股票数量仅为10只，所有成长型成分股中有98％下跌，导致整体贬值。
在市值最高的股票中，自上市以来一直在高价区间内波动的GENDA（9166）被出售，除了每周大幅下跌-23％外，7月25日之后CUC＜9158＞的急剧上涨也有所下降。GNI集团＜2160＞、BASE ＜4477＞和Sunwells＜9229＞均更新了年初至今的低点，免费＜4478＞、JTOWER ＜4485＞、TRITE ＜9164＞和ISPACE ＜9348＞自上市以来均更新了低价。除其他股票外，虽然WASH House＜6537＞、Cojin Bio ＜177A＞和FFRI ＜3692＞的跌幅显著，但淘汰合法资金流向了股价为两位数的生物技术相关股票，例如OTS ＜4564＞、Solasia ＜4597＞和Anges ＜4563＞。
■形势会继续艰难吗，不会有IPO
看来下周新兴市场将继续表现艰难。周末美国市场，由于7月份美国就业统计数据的市场预测下降，对美国经济放缓的担忧加剧，主要股价指数继续大幅下跌。截至本周末，已跌至2020/3年冠状病毒冲击时水平的成长市场250指数很有可能在本周初贬值一步。
在美国，自去年12月以来，10年期国债收益率已急剧下降至3.8％，但由中小型股票组成的罗素2000指数每周也下跌了近7％，这并不是增长市场的刺激剂；相反，它是一种卖出材料。由于日本和美国的投资者情绪迅速恶化，他们只是在看 “落刀”。我想确认下跌停止的原因，但由于许多投资者持怀疑态度，可能需要等待交易所市场稳定下来，消除对美国经济衰退的担忧。
由于下周没有计划进行首次公开募股（IPO），因此除了OTS和Anges之外，让我们继续寻找价格波动幅度为两位数的生物科技股，例如Medinet＜2370＞、Brightpath Bio＜4594＞和Ribomic ＜4591"。此外，从股价为两位数的意义上讲，Frutta Frutta＜2586＞、Mobcast HD ＜3664＞、环保高清＜3777＞和久保田糖果HD ＜4596＞也将成为攻击目标。随着股价为2位数的超小型股票的活跃，交易量将增加，但由于停止购买主要股票，交易价格将保持在1,000亿日元左右。
