观点网讯：8月5日，中金公司发表报告指出，恒生银行上半年营收为204.31亿港元，较预期低0.4%，同比增长2.5%；净利润为96.11亿港元，较预期高9%，同比增长0.7%。
报告分析，净利润增长主要得益于信用成本较低。然而，由于香港商业地产风险暴露，恒生银行报告期末不良贷款率上升2.49个百分点至5.32%，市场担忧其资产质量可能进一步恶化。
报告进一步指出，恒生银行不良贷款率上升主要受香港商业地产客户现金流压力影响。恒生银行在香港商业地产的敞口为1400亿港元，占总贷款的16%，其中三分之二有抵押，三分之一无抵押。目前，市场关注点主要集中在有抵押部分，因为无抵押敞口客户多为大型企业，现金流状况良好。尽管如此，恒生银行仍维持全年拨备计提低于去年的指引。