金吾财讯 | 天风证券发研报指，普拉达(01913)24H1公司收入25.5亿欧元，同增17.4%；净利润3.8亿欧元，同增25.7%(按固定汇率，下同)。收入增长主要系全价销售及销量同比增长。
其中，24H1Miu Miu零售销售额表现优异，同比增长92.7%，在各地区及产品类别均取得强劲增长。MiuMiu通过广受赞誉的时装秀及引人入胜的活动，社群热情持续高涨，品牌继续大放异彩。该品牌所有类别均获得极为正面的商业反响，并通过全新的皮具用品宣传活动等极具影响力的传播举措，提升品牌的吸引力。Miu Miu Upcycled等特别项目及成功的合作，为品牌带来持续关注。
该行认为，考虑到Miu Miu品牌力持续提升及Prada品牌高质量发展，叠加公司数字化发展及供应链进一步加强，该行上调盈利预测，预计24-26年全年收入分别为51.1亿欧元、55.3亿欧元、60.0亿欧元；净利润分别为7.5亿欧元、8.5亿欧元、9.3亿欧元(原值分别7.4亿欧元、8.0亿欧元、8.7亿欧元)；EPS分别为0.29欧元/股、0.33欧元/股、0.36欧元/股(原值分别为0.29欧元/股、0.31欧元/股、0.34欧元/股)；对应PE分别为23、21、19x。提高至“买入”评级。
