金吾财讯 | 申万宏源发研报指，统一企业中国(00220)发布2024年中期业绩公告，报告期内实现收入154.49亿，同增6%；实现归母净利润9.66亿，同增10.2%。收入表现符合市场预期，利润表现超预期。
该行续指，食品业务中，方便面实现营收48.58亿，同增1.9%，该行预计主要增量由老坛酸菜和茄皇系列贡献，而汤达人系列目前表现仍存在压力。饮料业务中，茶饮料/奶茶/果汁/其他饮料分别实现营收46.47亿/32.84亿/17.9亿/3.03亿，分别同增11.8%/3.3%/8.2%/13.8%。
该行表示，考虑公司毛利率持续改善，上调盈利预测，预计24-26年归母净利润分别为19.01亿、21.18亿、23.18亿(24-26年前次分别为17.5亿、19.2亿、20.5亿)，分别同比增长14%/11%/10%。当前股价对应PE分别为14x、13x、12x。维持“增持”评级。该行看好公司作为行业领先企业，食品业务持续推动方便面结构升级，饮料业务完善多品类布局，加速拓展餐饮、礼盒以及家庭消费场景，产能利用率提升以及产品结构升级下，盈利能力存在较大改善空间。
