8月8日，米奥会展获国信证券买入评级，近一个月米奥会展获得5份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润至2.29/2.93/3.51亿元（此前为2.67/3.63/4.66亿元）。研报认为，上半年展会排期缩减、规模效应显现，但单展规模扩大后规模经济显现，上半年毛利率54.2%/+2.4pct，其中自办展毛利率55.1%/+4.4pct；我们估算平均单展位对应收入不足6万元，较去年同期超6.5万有所回落，预计主要系出境人员费用有所回落。期末合同负债同比持平预计有结构性影响。合同负债是观测下半年展位销售的重要指标，2024H1末公司合同负债1.67亿，同比基本持平。公司积极优化组织激励，今年启动2024-2026限制性股票激励计划，授予206人，估算解锁条件对应未来3年净利润CAGR不低于20%。
风险提示：国际关系变动风险，展会效果不及预期、政府补贴变动风险等。