金吾财讯 | 国泰君安发研报指，百济神州(06160)2024Q2实现产品收入9.21亿美元，同比+66.3%，维持高速增长趋势；2024Q2净亏损1.20亿美元(23Q2同期亏损3.81亿美元)，亏损额度持续收窄。
该行表示，2024Q2泽布替尼实现收入6.37亿美元，同比+107%、环比+30%；其中美国销售额4.79亿美元，同比+114%、环比+36%，主要得益于初治CLL/SLL患者市场份额的持续提升；欧洲市场销售额8140万美元，同比+209%、环比+22%，市场份额持续增长；中国销售额6360万美元，同比+31%、环比+11%。此外，替雷利珠单抗在中国实现销售额1.58亿美元，同比+6%、环比+9%，海外市场新晋获批，有望迎来逐步放量。
该行续指，考虑到公司核心产品在欧美放量加速，上调2025-2027年营业收入预测为36.45/44.40/50.44亿美元(原预测31.11/39.43/41.71亿美元)，维持“增持”评级。