金吾财讯 | 国盛证券发研报指，宏信建发(09930)2024H1实现营收48.7亿元，同增16%；实现净利润2.7亿元，同增13%，营收利润稳健增长符合预期。
该行表示，公司经营租赁服务/工程技术服务/资产管理及其他分别实现营收19.0/19.5/10.3亿元，同比变化-24%/+71%/+84%，经营租赁业务收入有所下滑，预计主因国内需求偏弱，同时高空车及模架等设备租金价格仍有下行压力；在此情况下公司积极调整战略，将业务向工程技术服务和资产管理业务倾斜，促使非资产驱动型业务收入快速增长(2024H1占比已超过60%，YoY+21pct)，驱动公司收入增长保持稳健。
该行预测公司2024-2026年归母净利润分别为11.2/12.8/14.4亿人民币，同增16%/15%/12%，对应EPS分别为0.35/0.40/0.45元/股，当前股价对应PE分别为3.9/3.4/3.0倍，今年公司调出港股通后流动性受较大影响致估值偏低，若后续重回港股通则估值恢复空间较大，维持“买入”评级。