民生 银行 股价持续下跌，再次将这家陷入“关联贷款”困境的上市银行拉回大众视野里。

尽管民生银行回应称公司在经营上、业绩上没有什么异常，没有应披露而未披露的信息，市场仍对民生银行的股东现状表示担忧。民生银行的股东出现资金危机，可能因强制减持对股价造成影响，民生银行发放给股东的关联贷款也存在收回风险。

据网易财经ESG统计，截至2023年末，民生银行至少向7位股东发放了合计超过700亿元的关联贷款，除了泛海系已明确违约，剩余的股东也已部分出现资金链危机。网易财经ESG发现，在去年的一张天价罚单中，监管发现民生银行“重大关联交易未经董事会审议”，显然，民生银行ESG报告中所谓的关联交易控制措施并未落实到位。

在合规运营上，民生银行也一直饱受诟病。仅2023年，民生银行就因多项违法违规收到多张罚单，合计被罚超过2.2亿元。而讽刺的是，多年来，民生银行的高管拿着行业排名第一和第二的高价薪酬，却并未做出行业前列的成绩来。

在ESG的合规运营和公司治理上，民生银行还需要做更多努力。

追讨巨额关联贷款

今年5月，民生银行继续向大股东追债，将泛海系告上公堂。公告显示，泛海系多家关联公司在2019年及2020年频繁通过股权质押、不动产质押从民生银行获得大额贷款，总计未偿还本金达54.66亿元。而早在4月，民生银行申请对泛海系旗下公司强制执行，要求立即偿还贷款本金39.72亿元，并支付相应的利息、逾期罚息、复利。

大量的关联贷款，已是民生银行的沉疴宿疾。

据2023年年报，目前向民生银行借钱最多的是其A股第一大股东——大家保险集团，其前身是一度在 资本市场 叱咤风云的安邦保险集团。大家保险从民生银行获得的授信类贷款总计达268.67亿元。

民生银行原第二大股东则是泛海系，其在2020年发生债务危机前，从民生银行借走了巨额资金，至今仍未足额偿还。截至2023年报告期末，民生银行向泛海系提供的贷款余额仍达187.26亿元。随着泛海系暴雷，民生银行走上了漫漫的讨债之路。

除了两位较大的股东，其余股东也纷纷向民生银行伸手借钱。其余股东包括：上海健特生命科技有限公司、 新希望 六和投资有限公司、同方国信投资控股有限公司、 东方集团 股份有限公司、福信集团有限公司及其关联企业，2023年末从民生银行获得的贷款余额分别为112.20亿元、27.32亿元、49.70亿元、95.99亿元及28.54亿元。

据此计算，截至2023年底，民生银行一共向前十名股东借出了769.68亿元。而这些贷款中，除了泛海系已经暴雷，剩余的股东也并非绝对安全。

与泛海系类似，民生银行的股东东方集团也遭遇资金危机。近期，东方集团被曝出合计逾16亿元资金被卡在集团财务公司，6月21日深夜，公司发布公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，收到证监会下发的立案告知书。而截至2023年底，民生银行借给东方集团共计95.99亿元的贷款。

在2023年ESG报告中，民生银行表示，公司董事会关联交易控制委员会是董事会按照该行章程设立的专门工作机构，为董事会决策提供专业意见或经董事会授权就专业事项进行决策。截至报告期末，民生银行第八届董事会关联委成员为6名，其中包括3名独立非执行董事，均为审计、法律和管理专家；2名非执行董事，为国内知名公司主要负责人员；1 名执行董事为民生银行副行长。

然而，对比多年报告可知，这个制度与此前民生银行的关联交易控制制度几乎一致，在遭遇关联贷款危机后，民生银行似乎没有添加更多控制措施。

民生银行在2018年前后高频向关联股东借出大额贷款，当时民生银行也表示，董事会关联交易控制委员会成员3名独立非执行董事分别为审计、财经、法律和管理专家；1名非执行董事为国内知名公司主要负责人员，并称“本公司关联交易控制委员会结构合理，具有足够的专业性和独立性，可以确保关联交易控制委员会有效发挥监督职能。”

从多年后爆发并延续至今的关联贷款危机来看，民生银行的董事会关联交易控制委员会是失效的。在2023年的一张罚单中，监管明确指出，民生银行存在“重大关联交易未经董事会审议”等违法违规事实，最终被罚8970万元。

此外，在网易清流工作室的文章《民生银行的“影子”：工会委员会与上市公司的百亿关联交易》更曾提到，民生银行的工会设立了大量公司，与民生银行发生了上百亿的关联交易。这些工会公司与民生银行之间暧昧的关系，也可能是民生银行公司治理的隐患之一。

百万高薪与天价罚单

除了对股东“出手大方”，民生银行对高管也是出了名的慷慨。

据媒体统计，2023年，民生银行董事长高迎欣以373.52万元薪酬继续占据上市商业银行董事长薪酬榜首。2022年，高迎欣薪酬为389.08万元，也排在上市商业银行董事长首位。而这还是大幅降薪后的水平，往前一年，高迎欣2021年薪酬高达633.12万元。

另一位高薪高管是民生银行副行长张俊潼，他2023年以307.04万元年薪位居上市商业银行高管第二位，仅次于招行银行行长。

民生银行行长一直以高薪著称。2022年，民生银行行长郑万春薪酬为346.5万元，排在上市商业银行行长第二位。当然，这也是降薪后的水平。郑万春自2015年11月开始担任民生银行行长，自2016年起至2022年，其年薪长期位居行业前列。具体来看，郑万春年薪在2017年、2019年排在首位，分别为688.91万元、688.14万元，2018年排在第三，其余年份均排名行业第二位。

从高管2022年度薪酬总额和高管平均薪酬来看，民生银行也高居行业第一位。财报显示，2023年和2022年民生银行高管年度薪酬总额为4681.7亿元和5676.92万元，均排名同行业首位，并且遥遥领先排名第二、三位。

然而，拿着高薪酬的管理人员，没有做出与高薪酬相符的成绩，反而屡屡令民生银行面临合规问题。

民生银行在其2023年ESG报告中表示，公司持续完善内控合规体系，加强合规文化建设，不断提升全行依法合规经营意识与能力，但民生银行的合规体系似乎没有奏效。

2023年，可以称得上是民生银行被罚最多的年份，据媒体统计，当年该行及其分支机构合计被监管罚款超过2.2亿元。

去年2月，中国民生银行股份有限公司因小微企业贷款资金被挪用于其他领域、重大关联交易未经董事会审议及信贷档案丢失，贷后管理存在重大漏洞等14项违法违规行为被原中国银保监会处罚，总行及分支机构共计罚款8970万元。

去年6月，该行重庆分行因违规买断假贴现的商业承兑汇票等十项违法违规行为，被罚没5967.8万元。8月，因为规避委托贷款监管，违规利用委托债权投资业务向企业融资等14项违规行为，民生银行又被罚款4780万元。

仅这三张罚单，金额已近2个亿。

在高迎欣掌舵的4年左右时间里，这样的罚单不少。据媒体不完全统计，从2020年以来，民生银行合计被监管部门罚款超过4亿元，成为罚款最多的A股上市银行之一。

拿着行业第一的高薪，民生银行高管的管理成效显然是不及格的。居于银行薪酬榜首的董事长高迎欣，需要在民生银行合规经营上做更多努力。