rakumo<4060>は、Google Workspaceのユーザー管理、認証、セキュリティ機能を共通利用し、Google Workspaceが持つ機能をさらに補完する領域(共有カレンダー、共有アドレス帳)から、Google Workspaceにはない領域(電子稟議、社内掲示板、勤怠管理、経費精算)までをカバーし、顧客の業務生産性向上に寄与するグループウェアサービス「rakumo」をSaaS方式で提供している。
8月9日の取引終了後発表された2024年12月期の中間期決算は、累計売上高で前年同期比16.8%増の697百万円と伸び率が加速、調整後EBITAで同30.4%増の197百万円、営業利益で同16.1%増の171百万円となった。SaaSサービスが中間期における上場来最大の成長(前年同期比24.3%増)となったことを主因として、営業部門への投資、研究開発活動への着手、のれん償却費等の増加をカバーした。
Googleの再販プログラム変更に伴う影響もあり、Google Workspaceの解約が進んだことを主因として一時的に通期平均1.35%の解約率になっているものの、今後は元の1%を下回る水準に収束していく見通し。1社あたりの単価は年々伸び続けており、10年前と比較して倍以上となり、利用者(社)数も伸びを続けている。なお、日本国内のGoogle Workspace現在の利用者数500万人に対して同社サービスの利用者は約57万人。
多くの独立したデジタルツールが運用されているとツール間の互換性に乏しい場合が多く、Google Workspace及びrakumoを導入することで、デジタルツール使用料のコストダウンが実現できることに加え、社員が業務を円滑かつセキュアな環境で実施することが可能となるため導入によるメリットが非常に大きい。Google Workspace自体の利用者数が今後も増加することが見込まれることに加え、Google Workspace導入企業へのマーケットシェアの拡大余地も大きく、同社は中長期的に高い売上成長の見込まれる稀有な企業の1つである。資本業務提携先のアドバンテッジアドバイザーズ社との協働により2024年4月から一部製品の利用料金改定を実施、業績への寄与が期待されることに加え、新規プロダクトのローンチに向けて開発を積極化することでクロスセルも中長期的に期待できよう。
同社では現時点で合理的な業績予想の算出が困難であるとして、2024年12月期の業績見通しを非開示としているが、2023年12月期から外部環境に大きな変化はない。3Qでもクラウド市場の高成長が続くことが追い風となるほか、同社が進めている新規顧客開拓のための各種販売施策実施、新規プロダクトのローンチに向けた開発の推進など独自の販売拡大に向けた取り組み、規律あるコスト管理などが寄与し、引き続き業績は好調な推移を維持する見通し。
rakumo <4060>是一项群件服务,它通常使用谷歌工作空间的用户管理、身份验证和安全功能,并将谷歌工作空间的功能(共享日历、共享通讯录)进一步补充到谷歌工作空间中没有的领域(电子决策、内部公告板、考勤管理、费用报销),并有助于提高客户的业务生产力。”“Rakumo” 以 SaaS 格式提供。
在8月9日交易结束后公布的截至2024/12财年的中期财务业绩中,增长率加速至6.97亿日元,累计销售额比去年同期增长16.8%,1.97亿日元,比去年同期增长30.4%,调整后的息税折旧摊销前利润增长30.4%,至1.97亿日元,营业收入增长16.1%,至1.71亿日元。主要是由于SaaS服务在中期实现了自上市以来的最大增长(与去年同期相比增长24.3%),它涵盖了对销售部门的投资的增加,研发活动的启动,商誉摊销成本等。
还有与谷歌转售计划变更相关的影响,尽管全年取消率暂时为1.35%,这主要是由于Google Workspace取消的进展所致,但预计未来取消率将趋于低于最初的1%。每家公司的单价继续逐年增长,与10年前相比翻了一番多,用户(公司)数量持续增长。请注意,与日本谷歌工作空间目前的500万用户相比,该公司服务的用户约为57万人。
当许多独立的数字工具投入运行时,在许多情况下工具之间的兼容性很差,除了能够通过引入Google Workspace和Rakumo来降低数字工具使用费的成本外,员工还可以在流畅安全的环境中工作,因此引入的好处是巨大的。除了Google Workspace本身的用户数量预计在未来将继续增加之外,对于推出Google Workspace的公司来说,市场份额还有很大的扩张空间,而且该公司是少数几家预计在中长期内将实现高销售增长的公司之一。将与资本和业务合作伙伴Advantage Advisors合作,从2024/4年起对某些产品的使用费进行修订,除了有望为业务业绩做出贡献外,还可以通过积极开发新产品的发布来实现中长期的交叉销售。
假设目前很难计算出合理的收益预测,但自2023/12财年以来,外部环境没有发生重大变化,因此没有透露截至2024/12财年的财年的收益预测。除了第三季度云市场持续高速增长外,旨在实现独特销售扩张的努力,例如实施公司推广的新客户的各种销售措施、促进新产品上市的开发以及严格的成本管理等,也做出了贡献,预计业务业绩将继续保持强劲的趋势。