例如,在2021年散户大战机构时,每当激进投资者瑞安·科恩加仓游戏驿站的消息公布后,他都会跟着加仓,这次他又盯上了“华尔街狼王”卡尔·伊坎中意的捷蓝航空:“我之前跟随激进投资者赚到过钱,他们的表现很棒。”
在“华尔街狼王”、亿万富翁激进投资者卡尔·伊坎(Carl Icahn)于今年2月披露持有美国廉价航空捷蓝航空(Jetblue Airways)9.91%股份的半年后,又有捷蓝航空的大股东浮现。
但这次情况有些不一样。持有这家自2020年新冠疫情以来一直陷入亏损困境的航空公司8.1%股份、跻身第三大股东的人并非机构或激进投资者,而是一个默默无闻的“小人物”。
据媒体报道,现年45岁的俄罗斯人加尔金(Vladimir Galkin)在美国佛州迈哈密经营一家电子产品在线批发平台,他悄悄购买了捷蓝航空价值1.32亿美元的股份,持股量甚至与华尔街大鳄卡尔·伊坎有一拼,仅次于被动投资机构巨头贝莱德和先锋集团。
加尔金出生于莫斯科,15岁随母亲和妹妹移居美国,以向俄罗斯人销售电脑起家,最终于2017年创立了全球在线电子产品批发市场HUBX并仍持有多数股权。HUBX每年营收约为4亿美元。
加尔金称自己不做日内短线交易,炒股也并非主业而是业余爱好,但有个“发财”秘诀是跟着激进投资者一起“炒股”。这也是他为何追随“狼王”伊坎一起入股捷蓝航空的主要原因。
例如,在2021年散户大战机构逼后者轧空时,他与妻子都入股了散户抱团股龙头游戏驿站,正是追随着激进投资者瑞安·科恩(Ryan Cohen)的脚步。
加尔金称,科恩是他在美国佛罗里达州的邻居,虽然两人从未直接谈论过股票交易,但每当监管文件披露科恩买入了更多游戏驿站股票时,加尔金也会跟随加仓,其净资产一度有80%都投资在游戏驿站。当时游戏驿站曾一度飙升1600%。
虽然加尔金称自己不再持有游戏驿站的股票,也拒绝公开过往投资于该股或赚取到的金额,但他在捷蓝航空上的投资逻辑明显与持股游戏驿站时期类似:
尽管加尔金从未与伊坎讨论过捷蓝航空,但他表示:“我之前跟随激进投资者赚到过钱,他们的表现很棒。”
例如,今年1月加尔金开始以每股约5美元的价格买入捷蓝航空,这一价格仅为2021年股价超过20美元时的四分之一。2月时,卡尔·伊坎便披露通过1月和2月的购买已持股近10%,认为捷蓝航空的股价被低估,是一个有吸引力的投资机会。
今年1月,捷蓝航空的首席执行官宣布辞职,美国联邦法官又阻止该公司收购另一家廉价航空精神航空(Spirit Airlines)。由于捷蓝航空通过收购来扩张的目标无望,令公司的长期增长战略受到质疑,做空者一度持有捷蓝航空近20%的流通股,加尔金认为这一水平不可持续,或促成股价反弹。
捷蓝航空在8月12日本周一曾收跌20.66%,创该公司2002年4月中旬美国IPO上市以来的最大单日跌幅,虽然从周三起股价连涨三日,但本周仍累跌约22%。
股价本周重挫主要是由于捷蓝航空宣布增发超过30亿美元的债务,被穆迪和标普先后下调评级。穆迪下调该公司评级至B3,进一步陷入垃圾级。标普将评级从B下调至B-,但前景展望稳定。
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美股研投机构The Motley Fool称,捷蓝航空再度发债是为可能出现的衰退储备现金,所得收益将用于为未来几年到期的部分债务进行再融资,但投资者因此担心该公司的杠杆率状况和随之而来的利息支出增加,认为捷蓝航空似乎承担了过多的债务来满足短期资本需求:
“捷蓝航空仍是一家陷入困境的公司,经营环境艰难。即使能够渡过难关,目前也没有足够的理由买入。航空业的周期性众所周知,如果未来几个季度需求持续下降,捷蓝航空对此准备不足。”
TD Cowen分析师估计,更高的债务余额和偿付额将导致2024年每股收益下降0.10美元,2025年和2026年的每股收益降超0.30美元,进一步降低了捷蓝航空重返盈利的可能性。美国航空业正遭遇消费者需求下降的困境,侵蚀了定价能力,对捷蓝航空等小型航空公司影响更大。
但加尔金认为这些不足为惧,他在8月12日仍持续买入捷蓝航空,计划最终持股比例增至9.9%。他称自己不打算成为公司董事或敦促进行重大运营变革,只是为了长期资本增值。而伊坎则在2月份表示将在捷蓝航空董事会获得两个董事席位。
加尔金称,捷蓝航空新任CEO乔安娜·杰拉蒂(Joanna Geraghty)是促使他继续持股的另一个主要原因,并看好精简运营的战略。他还主张捷蓝航空董事持有更多股份,以使其利益与股东利益保持一致。除了伊坎派出的董事代表之外,董事会成员合计持有的捷蓝航空股份不到1.4%。
新任首席执行官正寻求改革捷蓝航空的运营并提高利润,包括将重点重新转向纽约、新英格兰地区、佛罗里达和波多黎各的休闲出行客户。该公司还削减了50条航线,取消了15个城市的航班网络,并将30亿美元的新飞机投资计划推迟到2030年或更晚再执行。