客户需求依然强劲
经历了此前的恐慌性抛售后,英伟达的股价已经大幅反弹了,又快要逼近之前的历史新高。
二季度业绩发布前夕,华尔街大行纷纷看好英伟达。
分析师认为,Blackwell芯片延迟交付带来的影响并不大,大型科技企业依然倾向于在AI上过度投资,英伟达的盈利潜力强劲。
股价已大幅反弹
隔夜,英伟达收涨4.35%,报130美元/股,总市值3.2万亿美元,今年以来已累计涨162.56%。
今年6月20日,英伟达股价创下新高140.76美元/股,市值登顶全球第一。
随后,由于前期涨幅已较大、首批Blackwell芯片面临延迟、全球出现恐慌性抛售等因素,英伟达就进入了回调。
8月5日,英伟达低开,最低达到了90.69美元/股,期间回撤25.88%。
近期,英伟达又快速上涨,自低点反弹21.16%,距离历史新高仅有8.28%的差距。
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业绩被看好
接下来,英伟达的股价还将面临一次巨大的冲击。
8月28日,英伟达将发布二季度业绩,华尔街普遍预计其将再创下一个强劲季度。
在业绩公布前,高盛比市场更为看好英伟达的盈利能力,并维持其“买入”评级,未来12个月的目标价为135美元。
高盛预计,英伟达Q2营收、每股收益均将超预期,分别为297.69亿美元、0.68美元,较市场预期高出4.1%、5.9%。
高盛还预计,英伟达2025财年的每股收益将达到4.16美元,较市场普遍预期高出11%。
高盛分析师表示,尽管有报道称Blackwell芯片会延迟上市,这可能会导致短期内出现一些波动,但未来几周的管理层评论、供应链数据,可能会增强人们对其盈利潜力的信心。
市场可能会忽略Blackwell芯片上市时间变化带来的任何负面影响,预计英伟达的数据中心收入将实现强劲的连续增长。
这一增长将受到对基于Hopper的GPU的强劲需求、Blackwell产品的早期出货以及英伟达网络业务扩张的推动。
客户需求依然强劲
分析师还指出,大型云服务提供商和企业的客户需求依然强劲,英伟达在AI和加速计算领域保持着稳固的竞争地位。
高盛给出了几个积极指标: 台积电对AI需求前景的改善、AMD对其全年数据中心GPU收入前景的增加,以及美国大型企业对其扩大AI基础设施投资计划的积极评价。
分析师认为,一些客户已经提供了生成式AI使广告等业务受益的早期证据,表明他们更倾向于“在短期内过度投资并确保领先地位,而不是投资不足,从而错失即将成为、机会”。
高盛分析,乐观情形下,英伟达股价的潜在上涨空间为89%,悲观情形下,潜在下跌空间为61%。
此外,Wedbush也看好英伟达的业绩,分析师Matt Bryson指出:“仍有大量资金投资于英伟达生产的人工智能芯片。”
他指出,英伟达股票近期遭遇抛售,源于人们担心其AI芯片的需求正在减弱,以及下一代GPU Blackwell的交付可能存在问题。
但英伟达的一些合作伙伴,如富士康、超微电脑,上季度的业绩都不错,“最近的很多数据都表明,对AI的支出并没有放缓”。
Bryson预计,AI被集成到手机等个人设备中也可能成为半导体行业的一大利好,因为它将刺激对AI内容的更多需求。