经历了此前的恐慌性抛售后，英伟达的股价已经大幅反弹了，又快要逼近之前的历史新高。

二季度业绩发布前夕，华尔街大行纷纷看好英伟达。

分析师认为，Blackwell芯片延迟交付带来的影响并不大，大型科技企业依然倾向于在AI上过度投资，英伟达的盈利潜力强劲。

股价已大幅反弹

隔夜，英伟达收涨4.35%，报130美元/股，总市值3.2万亿美元，今年以来已累计涨162.56%。

今年6月20日，英伟达股价创下新高140.76美元/股，市值登顶全球第一。

随后，由于前期涨幅已较大、首批Blackwell芯片面临延迟、全球出现恐慌性抛售等因素，英伟达就进入了回调。

8月5日，英伟达低开，最低达到了90.69美元/股，期间回撤25.88%。

近期，英伟达又快速上涨，自低点反弹21.16%，距离历史新高仅有8.28%的差距。

业绩被看好

接下来，英伟达的股价还将面临一次巨大的冲击。

8月28日，英伟达将发布二季度业绩，华尔街普遍预计其将再创下一个强劲季度。

在业绩公布前，高盛比市场更为看好英伟达的盈利能力，并维持其“买入”评级，未来12个月的目标价为135美元。

高盛预计，英伟达Q2营收、每股收益均将超预期，分别为297.69亿美元、0.68美元，较市场预期高出4.1%、5.9%。

高盛还预计，英伟达2025财年的每股收益将达到4.16美元，较市场普遍预期高出11%。

高盛分析师表示，尽管有报道称Blackwell芯片会延迟上市，这可能会导致短期内出现一些波动，但未来几周的管理层评论、供应链数据，可能会增强人们对其盈利潜力的信心。

市场可能会忽略Blackwell芯片上市时间变化带来的任何负面影响，预计英伟达的数据中心收入将实现强劲的连续增长。
这一增长将受到对基于Hopper的GPU的强劲需求、Blackwell产品的早期出货以及英伟达网络业务扩张的推动。

客户需求依然强劲

分析师还指出，大型云服务提供商和企业的客户需求依然强劲，英伟达在AI和加速计算领域保持着稳固的竞争地位。

高盛给出了几个积极指标： 台积电对AI需求前景的改善、AMD对其全年数据中心GPU收入前景的增加，以及美国大型企业对其扩大AI基础设施投资计划的积极评价。

分析师认为，一些客户已经提供了生成式AI使广告等业务受益的早期证据，表明他们更倾向于“在短期内过度投资并确保领先地位，而不是投资不足，从而错失即将成为、机会”。

高盛分析，乐观情形下，英伟达股价的潜在上涨空间为89%，悲观情形下，潜在下跌空间为61%。

此外，Wedbush也看好英伟达的业绩，分析师Matt Bryson指出：“仍有大量资金投资于英伟达生产的人工智能芯片。”

他指出，英伟达股票近期遭遇抛售，源于人们担心其AI芯片的需求正在减弱，以及下一代GPU Blackwell的交付可能存在问题。

但英伟达的一些合作伙伴，如富士康、超微电脑，上季度的业绩都不错，“最近的很多数据都表明，对AI的支出并没有放缓”。

Bryson预计，AI被集成到手机等个人设备中也可能成为半导体行业的一大利好，因为它将刺激对AI内容的更多需求。