■今後の見通し
● 2025年3月期連結業績予想の概要
フェニックスバイオ＜6190＞の2025年3月期の連結業績は、売上高が前期比23.7%増の2,121百万円、営業利益が214百万円（前期は11百万円）、経常利益が同393.6%増の214百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同662.3%増の201百万円と、大幅増収増益を予想している。核酸医薬品や遺伝子治療など新しいモダリティによる新薬開発が活発化しており、主力のPXBマウスとPXB-cells関連製品の販売、及び安全性等分野の受託試験サービスが大幅に伸長する見込みだ。売上高の内訳は、分野別売上高では薬効薬理分野が同75.5%増の279百万円、安全性等分野が同18.4%増の1,842百万円、サービスライン別売上高は製品販売が同19.2%増の1,573百万円（PXBマウスが同20.0%増の1,362百万円、PXB-cells関連が同14.1%増の211百万円）、受託試験サービスが同38.6%増の549百万円を計画している。想定為替レートは1米ドル＝145円である。
利益面については大幅増収効果で生産コストや営業経費の増加を吸収する見込みだ。売上原価については前期比26.1%増加の計画である。人員増や昇給による人件費の増加に加え、生産増や資材価格上昇に伴い消耗品費が増加する。販管費については同5.9%増加の計画である。米国子会社における採用増や昇給による人件費の増加に加え、マウス輸送等に係る運賃の増加、共同研究先に派遣する研究員の採用による研究開発費の増加などを見込んでいる。
なお半期別では、上期は売上高が972百万円、営業利益が5百万円の損失、経常利益が5百万円の損失、親会社株主に帰属する当期純利益が8百万円の損失、下期は売上高が1,149百万円、営業利益が219百万円、経常利益が219百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が209百万円で、下期偏重の計画となっている。受注が下期に向けて増加基調となる形だ。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 水田雅展）
■未来展望
●2025年3月期的联合业绩预测概要
Phoenix Bio Co. Ltd. (6190)预测其2025年3月期的合并业绩，销售额预计将同比增长23.7％至21.21亿日元，营业利润为2.14亿日元（去年同期为1.1亿日元），经常性收益预计将同比增长393.6％至2.14亿日元，归属于母公司股东的当期净利润预计将同比增长662.3％至2.01亿日元。随着基因治疗和核酸医药等新型药物的开发，销售PXB小鼠和PXB-cells相关产品以及承接安全性等领域的试验服务有望大幅增长。销售收入构成方面，按领域划分的销售收入中，药效药理领域同比增长75.5％至2.79亿日元，安全性等领域同比增长18.4％至18.42亿日元，按服务线划分的销售收入计划中，产品销售同比增长19.2％至15.73亿日元（PXB小鼠同比增长20.0％至13.62亿日元，PXB-cells相关产品同比增长14.1％至2.11亿日元），承接试验服务同比增长38.6％至5.49亿日元。预计汇率为1美元=145日元。
在利润方面，预计将通过大幅增收来吸收生产成本和营销费用的增加。预计销售成本将同比增加26.1％。原因是，除人员增加和加薪导致的人工成本增加外，生产增加和材料价格上涨导致消耗品费用增加。预计营销费用将同比增加5.9％。这是由于在美国子公司中，聘用和加薪导致的人工成本增加，以及鼠标运输等交通费用和派遣到合作研究机构的研究员招聘导致的研究开发费用增加等。
此外，按半年划分，上半年销售收入达9.72亿日元，营业利润亏损500万日元，经常性收益为亏损500万日元，归属于母公司股东的当期净利润为亏损800万日元，下半年计划销售收入为11.49亿日元，营业利润为2.19亿日元，经常性收益为2.19亿日元，归属于母公司股东的当期净利润为2.09亿日元，计划下半年订单将呈增长趋势。
(撰写: FISCO特约分析师 水田雅展)
