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Even With A 40% Surge, Cautious Investors Are Not Rewarding China Hongguang Holdings Limited's (HKG:8646) Performance Completely

Even With A 40% Surge, Cautious Investors Are Not Rewarding China Hongguang Holdings Limited's (HKG:8646) Performance Completely

尽管股价飙升了40%,谨慎的投资者却并没有完全对中国宏光控股有所回报
Simply Wall St ·  2024/08/21 07:02

中国宏光控股有限公司(HKG:8646)的股东在过去一个月里股价飙升了40%,这让他们的耐心得到了回报。再往前看一些,股价在过去一年里上涨了28%。

尽管股价出现了大幅反弹,但鉴于香港约一半的公司市盈率(或“P/E”)超过9倍,您可能仍然认为中国宏光控股的3.4倍市盈率是一项非常具有吸引力的投资。然而,低市盈率可能有其原因,需要进一步调查来判断其是否合理。

例如,中国宏光控股最近的收益下滑可能需要我们深思。很可能是许多人预期令人失望的盈利表现会持续或加速,这已经压制了市盈率。然而,如果这种情况没有发生,那么现有股东可能会对股价未来走势感到乐观。

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SEHK:8646市盈率与行业比较(2024年8月20日)
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中国宏光控股有何增长?

有一个内在的假设,即像中国宏光控股这样的市盈率低于市场,才能被认为是合理的。

如果我们回顾过去一年的收益,令人沮丧的是公司的利润下降了20%。即便如此,令人赞叹的是,EPS从三年前开始总体上增长了125%,尽管过去12个月不算。尽管这是一段颠簸的旅程,但可以说最近的盈利增长已经超过了公司的需求。

相比之下,市场预计未来一年仅增长19%,明显低于该公司最近中期年化增长率。

根据这些信息,我们发现中国宏光控股的市盈率低于市场是很奇怪的。看起来大多数投资者并不相信该公司能够保持其近期的增长速度。

最终结论

中国宏光控股的股票需要更多上涨动力,才能让公司的市盈率摆脱低迷。我们认为市盈率的主要作用并不是估值工具,而是用于衡量当前投资者情绪和未来预期。

我们对中国宏光控股的审查发现,其三年的收益趋势并没有像我们预测的那样对其市盈率产生太大的影响,尽管它们看起来比目前的市场预期要好得多。当我们看到强劲的收益伴随着快于市场增长的情况时,我们认为潜在风险可能会对市盈率构成重大压力。至少,如果最近的中期收益趋势持续下去,价格风险似乎会很低,但投资者似乎认为未来的收益可能会出现很大的波动。

不要忘记可能会存在其他风险。例如,我们已经确定了中国宏光控股的2个警示信号,您应该注意。

如果您对中国宏光控股的业务实力有所疑虑,为什么不探索一下我们的互动股票清单,寻找一些其他可能被忽视的公司,它们具有稳健的业务基础。

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