8月21日，继峰股份获甬兴证券买入评级，近一个月继峰股份获得11份研报关注。
研报预计，继峰分部：24H1实现营收24.84亿元，同比增长52.00%，收入快速增长主要系公司以乘用车座椅业务为核心的战略新兴业务发展迅速，新业务收入增速较快。其中，座椅向客户交付8.9万套，营收8.97亿元，同比+730.56%；出风口产品营收1.66亿元，同比+74.74%。据格拉默财报，集团整体：24Q2operatingEBIT0.13亿欧元。研报预计公司2024~2026年营收分别约243.7、294.9、331.1亿元，归母净利润分别约3.5、8.8、10.9亿元。截至2024年8月15日，维持“买入”评级。
研报认为，关注格拉默整合措施推进及座椅赛道带来的业绩增量。短期：格拉默24H1继续系统性采取进一步提高效率和降低成本的措施。中长期：乘用车座椅客户结构多元化，覆盖市场更加广泛；座椅在手订单不断积累，为公司未来规模经济创造条件。基于公司24H1归母净利润同比增速，对全年归母净利润进行下调。
风险提示：配套客户销量不及预期；新产品拓展不及预期；原材料价格上涨；汇率波动风险。
