建银国际将金山软件(03888)2024年盈测上调12%。
智通财经APP获悉,建银国际发布研究报告称,维持金山软件(03888)“跑赢大市”评级,继金山软件2024年第2季获利改善和税费降低后,将2024年盈测上调12%,但由于收入预测较低,下调2025年-2026年盈测分别2%/3%,目标价由32.5港元下调8%至29.8港元。
该行表示,考虑到金山软件向企业SaaS订阅转型时收入的变化,将2024年收入预测下调1%-4%。但基于《剑侠情缘》系列的稳健表现,该行对其游戏展望较佳,抵销部分影响。建银国际预计,金山软件今年下半年《剑侠情缘3》强劲用户和收入动力,将增强游戏业务的增长能见度。至于办公室业务,该行预期个人订阅会因产品提升,尤其是云端服务及人工智能功能持续有稳健表现,机构订阅亦会因合约负债逐步确认收入而持续改善,以减轻机构授权的不利因素。