金吾财讯 | 国金证券发研报指，中通快递(02057)发布2024年第二季度业绩公告。2024Q2公司实现收入107.3亿元，同比增长10.1%；净利润26.1亿元，同比增长3.3%。2023Q3公司业务量为84.52亿件，同比增长10.1%，市场份额下降2pct至19.6%。
该行续指，2024Q2公司收入同比增长10.1%，其中快递业务收入增速为10.4%：(1)价：Q2快递行业价格竞争持续激烈，公司快递单票收入为1.24元，同比持平，主要原因为增量补贴和包裹重量减轻带来的单价下降被高价值的非电商件比例增加所带来的正面影响抵消；(2)量：2024Q2大众消费需求继续释放，公司业务量达到84.52亿件，同比增长10.1%，市场份额下降2pct至19.6%，主要系公司控制全链路亏损件量，维护全网可持续健康发展。
该行表示，基于当前的市场条件和运营情况，管理层维持2024年公司全年的包裹量增速预测为15%至18%之间，对应347.3亿件至356.4亿件。公司董事会已批准2024H1的中期现金股息，2024H1公司将派发每股股利0.35美元，派息比率为40%。公司此前已承诺2024年将常规分红，股息支付率不低于40%，每半年派发一次，此次中期股息派发符合先前承诺。
该行维持公司2024-2026年归母净利预测105亿元、121亿元、136亿元。维持“买入”评级。