花旗發表研究報告指，藥明生物(02269.HK)海外產能提升速度較預期慢，其管理層維持今年總收入增長5%至10%以及經調整純利類增幅相若的目標，這是基於一筆預期在下半年的藥物發現費用逾5億元人民幣、產能使用率提高，以及藥明生物精益運營管理系統(WBS)。管理層計劃資本支出為48億元人民幣，料今年可錄得自由現金流正值。管理層預期到，在2027年有40%的製造產能會在北美、歐洲及新加坡，愛爾蘭廠房會因為技術問題而令到收支平衡稍延至2025年上半年，2026年可穩定經營。
該行考慮到新廠房工程帶來的負面毛利效應和來自藥明合聯(02268.HK)的溢利之少權股東權益上升，所以下調今年至2026年各年收入預期各0%、3%及7%，亦下調純利預期各6%、11%及14%，目標價由35元降至30元，評級「買入」。
花旗发表研究报告指，药明生物(02269.HK)海外产能提升速度较预期慢，其管理层维持今年总收入增长5%至10%以及经调整纯利类增幅相若的目标，这是基于一笔预期在下半年的药物发现费用逾5亿元人民币、产能使用率提高，以及药明生物精益运营管理系统(WBS)。管理层计划资本支出为48亿元人民币，料今年可录得自由现金流正值。管理层预期到，在2027年有40%的制造产能会在北美、欧洲及新加坡，爱尔兰厂房会因为技术问题而令到收支平衡稍延至2025年上半年，2026年可稳定经营。
该行考虑到新厂房工程带来的负面毛利效应和来自药明合联(02268.HK)的溢利之少权股东权益上升，所以下调今年至2026年各年收入预期各0%、3%及7%，亦下调纯利预期各6%、11%及14%，目标价由35元降至30元，评级「买入」。
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