8月19日，百亚股份获天风证券买入评级，近一个月百亚股份获得13份研报关注。
研报预计电商有望延续靓丽表现，后续成长空间充足，平台份额有望持续提升，未来电商利润率将会有较大提升空间。研报认为，看好新品益生菌Pro放量，预计新品有望拓宽消费群体、加大天猫等平台消费者覆盖力度。展望未来，卫生巾品类天然大市场、低市占，提供充沛增量市场蛋糕；品类用户粘性强，复购提升+结构优化加强盈利。我们预计24-26年归母净利分别为3.4/4.4/5.5亿元。
风险提示：下游需求不及预期；外围省份拓展不及预期；新产品扩张进度缓慢等。
