华见早安之声

市场概述

鲍威尔讲话的重磅鸽派转向，令全球资产大狂欢，股债商数字货币全线上涨，美元一年多最低。

标普500指数逼近历史最高，纳指最高涨1.8%，罗素小盘股涨超3%，全周主要股指齐涨超1%，小盘股最佳。周五，芯片股指涨2.8%，特斯拉和英伟达涨超4.5%，地区银行股ETF一度涨超6%，中概指数涨0.3%。

短期美债收益率两位数跳水。10年期基债收益率最深跌超7个基点，一度跌破3.80%。美元指数最深跌0.9%至100.6，创去年7月下旬以来的一年多低位，全周累计跌1.7%。英镑创近两年半最高，日元涨超1%，离岸人民币涨超300点。比特币涨超5%，接近6.4万美元，全周涨7%。

原油涨超2%，但全周累计下跌，主要担心需求前景不振。现货黄金涨超1%，重新回到2510美元，伦敦金属周五和全周均上涨，本周伦铝涨超7.4%、伦锌涨超5.4%、伦铅涨约4%、伦铜涨近2%。

亚洲时段，A股三大指数小幅收涨，西部大开发概念股尾盘直线拉升，华为概念股爆发，港股科指收跌1.13%，网易绩后跌超10%。

要闻

美联储重大鸽派转向，鲍威尔暗示即将降息：“是时候调整政策了”。美联储官员集体站队鲍威尔“放风”：不需要再紧缩了，是时候开始降息。“新美联储通讯社”高呼鲍威尔转向，全面转鸽，暗示对未来更大幅降息敞开大门。美国“高通胀吹哨人”：美联储已从严重通胀错误中恢复，但对中性利率预判错误。

“黑色星期一”后首度发声，日本央行行长：如果确定性上升，央行不会改变调整宽松政策的立场。

上海叫停房贷“返点”，存量业务需7日内整改完成。

《黑神话：悟空》全平台销量超过1000万套，最高同时在线人数超300万人。“悟空”带旺硬件升级。

苹果或9月10日举行今年最重磅新品发布会，iPhone 16有望亮相。

基金大佬杨东“私信”曝光，提到加大对可转债市场的关注。

市场收报

美股：道指涨1.14%，标普500指数涨1.15%，纳斯达克涨1.47%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.46%，本周累计上涨1.31%。德国DAX 30指数收涨0.76%。法国CAC 40指数收涨0.70%。英国富时100指数涨0.48%。

A股：沪指涨0.2%，深成指涨0.24%，创业板指涨0.02%。

债市：美国10年期基准国债收益率跌5.50个基点，报3.7971%，本周累计下跌8.55个基点。两年期美债收益率跌9.46个基点，报3.9090%，本周累计跌13.86个基点。

商品：WTI 10月原油期货收涨1.82美元，涨幅2.49%，报74.83美元/桶，全周累计下跌2.37%。布伦特10月原油期货收涨1.80美元，涨幅2.33%，报79.02美元/桶，本周累计下跌0.83%。COMEX黄金期货涨1.20%，报2546.80美元/盎司，本周累计涨0.39%。COMEX白银期货涨2.78%，报29.855美元/盎司，本周累计涨3.50%。伦铅和伦铝周五至少收涨2.5%，本周伦铝涨超7.4%、伦锌涨超5.4%、伦铅涨约4%。

要闻详情

全球重磅

美联储重大鸽派转向，鲍威尔暗示即将降息：“是时候调整政策了”。美联储官员集体站队鲍威尔“放风”：不需要再紧缩了，是时候开始降息。

• 鲍威尔明确指出，降息是未来的政策方向，理由是越来越有信心通胀持续降至2%目标，同时美联储不寻求也不欢迎就业市场继续降温。他称，通胀的上行风险已经减弱，就业的下行风险有所增加，“政策方向已经明确，降息时机和节奏将取决于后续数据、前景变化和风险平衡。”

• 杰克逊霍尔年会期间，费城联储主席哈克周四和周五一再提到应“有条不紊”降息；芝加哥联储主席古尔斯比称，美联储不仅要抗通胀，是时候更关注就业；现在货币已相当紧缩，经济没过热，不需要收紧货币；亚特兰大联储主席博斯蒂克说，不能等到通胀完全降至2%再行动，今年可能不止一次降息。

• “新美联储通讯社”高呼鲍威尔转向，全面转鸽，暗示对未来更大幅降息敞开大门。近来，一些美联储官员用“渐进”和“有条不紊”这类词隐晦表达，预期有一系列25个基点的降息。本周五鲍威尔完全避免使用这类词，这就为今后几周一旦劳动力市场有更严重疲软迹象时更大幅降息敞开了大门。

• 美国“高通胀吹哨人”：美联储已从严重通胀错误中恢复，但对中性利率预判错误。萨默斯还说，如果美联储将利率降低到市场预期的水平，即衍生品市场显示的未来两年内将基准利率降至约3%，他会感到惊讶。

“黑色星期一”后首度发声，日本央行行长：如果确定性上升，央行不会改变调整宽松政策的立场。在早间的讲话中，植田和男表示，日央行会密切监控市场的变化，特别是这些变化如何影响价格和整体经济前景。

上海叫停房贷“返点”，存量业务需7日内整改完成。房贷“返点”，是银行为了争夺房贷业务市场份额，向房产中介、按揭中介、房地产担保公司等中介机构支付一定比例佣金的营销手段，不仅加重了银行的业务成本，更扰乱正常的市场秩序。

《黑神话：悟空》全平台销量超过1000万套。“悟空”带旺硬件升级！

• 据《黑神话：悟空》官方消息，截至2024年8月23日21点整，《黑神话：悟空》全平台销量已超过1000万套，最高同时在线人数超300万人。《黑神话：悟空》打响了一场设备升级潮，华强北档口的装机小哥一天装几十台，从早忙到晚，而华强北销售PS5的多个档口都没有现货。

苹果或9月10日举行今年最重磅新品发布会，iPhone 16有望亮相。媒体称，iPhone 16搭载A18芯片，得到Apple Intelligence加持，将新增类似快门的拍照按钮Capture Button，9月20日开始发售；苹果将同时发布Apple Watch Series 10、新一代中低端AirPods；苹果在加紧测试搭载M4芯片的四款Mac。

基金大佬杨东“私信”曝光，提到加大对可转债市场的关注。这家主打权益投资的私募，在最新一份产品报告提及市场点位，颇有些许“不平常”。其中复盘指出：市场的悲观情绪没有能够充分缓解，二季度以来的反弹未能持续，市场再度跌破3000点，触底过程仍将继续。

国内宏观

中共中央政治局召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》。会议强调，要全面深化改革，进一步解放和发展社会生产力、激发和增强社会活力，走出一条符合地区实际的中国式现代化路子。要立足功能定位和产业基础，做强做大特色优势产业，着力提升科技创新能力，推动传统产业转型升级。

上市公司2023年财务报告监管报告出炉，部分公司存在会计错误！主要在收入确认、长期股权投资与企业合并、金融工具、资产减值、所得税以及非经常性损益等方面。

国投证券：高股息核心品种或正在迎来泡沫化定价。国投证券认为，在“难有持续下跌，或有小幅反弹”的状态下，一部分高股息品种可能已经难以重返高位，剩下的更多是核心高股息品种的泡沫化，高股息股票的资金流出或规模缩减预计将成为核心品种泡沫化的重要推动力。

国内公司

世界机器人大会观察：灵巧手、仿真皮，机器人越来越像人类。“我一直认为机器人这个行业，做人形也好，做灵巧手也好，本质是一种人的自我迷恋，”参会者说。此外，特斯拉Optimus带头，人形机器人扎堆进车厂打工是今年的一大热潮。

汇丰评网易财报：直播利润拖累影响有限，市场可能过于悲观了。汇丰认为，市场对网易过于悲观，公司Q2主要受直播影响，但游戏基本盘保持稳固，强大的游戏产品线有助于公司中期前景的重估，股价还有26%的上涨空间。

知乎Q2净亏损同比大幅下降71.1%，AI搜索产品“知乎直答”获好评。

第一创业拿下券商“最亮眼”半年报，净利润增长26.56%，中期分红10派0.1元。

东吴证券发布半年报，营收超50亿元，中期分红10派0.75元。

浙商证券发布半年报，营收仍超80亿元，资管业务扛过市场震荡压力。

同花顺上半年净利润同比下降21%，行业需求下滑拖累。

通策医疗上半年营收14.11亿元，同比增长3.52%，医疗服务收入增加。

爱尔眼科上半年归母净利润20.5亿元，同比增长19.71%。

海外宏观

美国楼市领先指标意外大反弹，7月新房销售创一年多最高。7月新房售价中位数较去年同期下降1.4%至42.98万美元。今年仅有一个月，新屋房价没有录得同比下跌。新屋库存降至今年年初以来的最低，不过仍接近2008年以来的最高水平。美国大型房屋建筑商通过降价和降低客户的按揭贷款利率来吸引买家，盈利强劲。美股整个建筑商板块的表现跑赢美股大盘。

美国对冲基金“显著调仓”，抛售英伟达、减仓Mag 7。对冲基金正在从热门科技股中撤退，甚至包括英伟达，目前Mag 7仅占对冲基金平均投资组合的13%。

霍华德·马克斯最新备忘录：8月大跌源于市场情绪，投资者开始“买传言、买新闻”。

美元滑向“微笑曲线”中间，下一步会到左侧吗？美银美林认为，美国经济现在既不强劲也不衰退，导致美元走弱至“微笑曲线”中部；考虑到“软着陆”以及美联储降息前景即将兑现，下半年继续看空美元。

印度股市的“十大风险”。汇丰银行认为，目前印度股市炙手可热，但仍存在一些风险因素，比如银行吸收存款困难，私营部门资本支出低迷，国外投资疲软且集中。但是他们会继续增持印度股票，因为即使存在风险，印度新兴市场也拥有强劲的增长速度。

花旗：如果油价跌破70美元，OPEC+或考虑恢复限产。花旗警告称，美国飓风对石油供应链构成重大威胁，北非和中东持续的紧张局势很容易引发油价波动。如果布油进一步下跌，尤其是在接近每桶75美元的支撑位时，可能会刺激油价反弹。

瑞银：市场逐渐适应2500美元的金价，后续还有增加配置的空间。瑞银预计，随着美联储开始降息，黄金的持有成本下降，黄金ETF的资金流入将会进一步增加。季节性需求将推动中国和印度的实物需求回升，此外，全球央行仍在购买黄金，新兴市场央行还有增持黄金的空间。

海外公司

微软“调表”，只为AI增速“更好看”。微软正在调整其财务报告，这一调整降低了智能云部门的收入展望，但预计将提升其备受关注的云计算业务增长率。

“AI搜索新贵”Perplexity即将“上广告”，CPM超过50美元！在围绕抄袭指控的数月争议之后，人工智能初创公司Perplexity宣布即将开始在AI辅助搜索结果旁投放广告。据透露，Perplexity的广告将采用CPM（按照每千次曝光计算收费）模式，CPM价格将超过50美元。

“AI界安卓”Llama不火了？据Hugging Face官网的数据，Llama 3.1首月下载量远低于Llama 3首月下载量。Meta可能需要做出一些商业上的让步，如不再从云服务商中抽取提成，这会让云服务商更积极地向客户推广Llama。

日本最后一座电视液晶面板工厂停产，转型“亚洲最大AI数据中心”。夏普与日本电信巨头KDDI计划建设“亚洲规模最大的AI数据中心”，将搭载英伟达的GPU服务器。这一中心将建立在夏普电视用液晶面板工厂的旧址上，随着工厂停产，日本电视用液晶面板的生产基地数量“清零”。

马斯克脑机接口2号患者能力暴涨，玩CS 2丝滑破纪录，还能用CAD。这一次，Neuralink吸取上一次的教训，小心翼翼地规避了电极回缩的问题，目前状况一切完好。

雀巢股价周五一度大跌4%，公司CEO突然宣布离职。

<全文完>