8月27日，川宁生物获东吴证券买入评级，近一个月川宁生物获得2份研报关注。
研报预计，公司2024-2026年归母净利润从11.0/12.1/13.8亿元调整至15.0/18.2/20.5亿元。研报认为，公司二季度2024实现归母净利润4.14亿元，环比增长17.32%，公司业绩已连续6个季度高速增长，主要因为公共卫生事件后抗菌药物需求强劲，叠加原料药价格的提升，公司作为行业龙头受益。合成生物学板块研发管线丰富，有望逐步贡献利润。基于公司下游产品价格处在涨价区间，盈利价差扩大；合成生物学研发管线即将落地贡献利润；后续业务战略规划清晰，公司成长逻辑坚实，维持“买入”评级。
风险提示：原料药下游需求不及预期风险；产品价格波动风险；地缘政治风险。
