8月27日，湖南黄金获国金证券买入评级，近一个月湖南黄金获得2份研报关注。
研报预计公司24-26年营收分别为322.53/349.52/353.95亿元，归母净利润分别为11.83/16.93/18.18亿元。研报认为，公司的金锑价格上涨弥补了产量下滑，公司业绩高增长。自产金24H1均价分别同比+20.44%、+28.09%至523.07元/g和10.59万元/吨，24H1自产金收入同比+28.86%至12.19亿元。公司期间费用环比-9.29%至2.05亿元，期间费率环比-0.09pct至2.80%。公司子公司新龙矿业于8月21日实现复产，预计减少当期净利润0.41亿元。相比上一轮停产，此次时间更短，复产进度超预期，有望缓解市场对公司自产锑品销量的担忧。目前锑库存水平仍然较低，锑“硬短缺”局面持续，预测锑有第二波上涨机会。
风险提示：产品价格波动风险，项目建设不及预期，安全环保管理风险。
