今日移卡(09923.HK)发布2024年中期业绩报告。报告期内，公司实现收入15.78亿元人民币，其中一站式支付服务13.47亿元人民币，商户解决方案2.02亿元人民币，到店电商服务2884万元人民币。期内利润相比增长7.3%，为3258万元人民币，超过2023年全年。

一站式业务中，基于应用程序的支付日交易笔数峰值近6000万笔，支付费率保持稳定。公司进一步开拓下沉市场，特别是在华北及西南市场，不断加强与合作伙伴的合作，以触达不同行业的客户。为了进一步支持业务拓展，移卡2024年上半年已与100多家商业银行开展联合收单。

与此同时，移卡更加注重开拓有较强经济下行抵御力的垂直行业市场，并向高利润率、高市场集中度行业提升服务水平以增强客户黏性，包括运动与健身、医疗保健、能源及服务等。

2021年移卡开始探索海外市场，先后获得中国香港MSO、新加坡MPI、美国MSB等牌照，并且构建了一套智能化风控系统以降低用户交易资金与监管风险，并于2023年正式推出跨境支付业务品牌YeahPay，跨境支付服务网络不断完善。

2024年上半年，移卡海外业务快速成长，其中新加坡取得突破性进展，成功与宝格丽、周大福珠宝、劳力士、MCM及美珍香等国际知名品牌客户达成合作，GPV同比增长超过50%。

移卡支付业务的跨境出海不仅是寻找新的业务增量，同时也是整个集团的国际化，即将国内支付渠道、大数据算法，以及十多年来与众多商户合作的第一手经验，复制到海外去，为海外商户提供更广泛的商务赋能解决方案。

业绩报告显示，移卡通过与投资的海外公司合作，共同推广数字商户解决方案，目前客户包括星巴克、无印良品、必胜客、双威、New Balance及Levi’s等200多个全球和区域品牌，涵盖新加坡、印尼、越南、马来西亚等东南亚地区的2万多家商店。

2024年，移卡将进一步在全球开展收付款及换汇、结汇业务，丰富公司境外产品矩阵，构建移卡境外支付业务新格局，并持续深化合规管理，更加聚焦商业化，推动海内外支付业务协同发展。

从财务数据来看，2024年上半年移卡的收入构成及资本结构不断优化，其中非支付服务(商户解决方案及到店电商服务)的营收及公司收入占比持续提升，由上年同期的11.0%上升至2024年上半年的14.6%，公司商业模式更为全面和多元化。

另外，受益于非支付业务收入占比提升以及毛利率较高，由此带动公司整体毛利率由上年同期的17.7%上升至今年上半年的19.0%，其中商户解决方案毛利率同比上升3.3%至90.9%，到店电商毛利率同比上升4.6%至81.5%。

由于移卡提前赎回可转换债券，2024年上半年资产负债比率下降至41.1%。

基于开源大模型，2023年移卡自研并本地化部署了AI辅助编程插件。2024年上半年AI辅助编程代码采用率进一步提升，自动化客户服务效率也提升至80%以上，由此2024年上半年销售开支及行政开支与上年同期相比减少11.2%。大模型满足自身需求同时，也在帮助公司服务商户，今年上半年到店电商所服务的品牌店数目同比增长约35%，商户解决方案的收入也同比增长21.2%至2.02亿元人民币。