■事業概要
3. 特長・強み
日本プロセス<9651>は、エネルギー関連、交通関連、車載制御・車載情報関連、危機管理関連、航空宇宙関連など安全・安心が重視される難易度の高い社会インフラ分野の制御システム、及び自動車関連、半導体関連、建設機械関連など社会インフラを支える機器の組込システムの開発で培った高い品質と信頼性を強みとしている。
主要顧客は日立グループ(日立製作所、日立Astemo)、東芝グループ、キオクシア、日本電気<6701>(NEC)グループ、(株)JR東日本情報システム、ソニーグループ<6758>、アイシン<7259>などである。また富士フイルムホールディングス<4901>グループや、IoT建設機械分野における小松製作所<6301>(コマツ)グループとの取引も拡大している。
それぞれの分野で大手優良顧客と強固な信頼関係を構築しているため、受注競合が少なく、顧客からの直接受注(元請け)比率がほぼ100%であることが安定収益につながっている。システム開発・ITサービス業界において、他社との差別化を図り独自のポジションを確立していることが特長だ。
プロジェクト管理徹底と開発体制強化を推進
4. 収益特性・リスク要因と課題・対策
システム開発・ITサービス業界の一般的な収益特性・リスク要因として、大型案件の受注、個別案件ごとの採算性、プロジェクト進捗遅れによる不採算化などによって、売上高や利益が大きく変動する可能性がある。また、人材難・採用難の影響で開発リソースが不足し、受注拡大のネックとなる可能性がある。
同社の場合、こうした収益特性及びリスク要因への対策として、個別案件ごとの採算性に関しては政策的・戦略的に低採算でも受注する案件もあるが、通常は受注審査委員会によるプロジェクト受注時の審査、プロジェクトレビュー委員会・プロジェクト管理支援部による監視やフォローなど、プロジェクト管理を徹底して不採算プロジェクト撲滅と生産性向上を実現している。
開発リソースに関しては、職場環境や待遇の改善など働きやすい環境づくりを推進して社員の採用・定着や活力・生産性向上に努めるとともに、プロジェクトマネジャー育成プログラムによるプロジェクト管理力強化などによって大規模システム請負能力を強化している。また開発体制強化策として人材採用・育成のほか、中国に続くオフショア開発拠点として、医療画像処理技術を得意とするインドのTrenserと2018年11月に戦略パートナーシップを締結、連携を強化するため2019年3月に業務資本提携している。今後も、技術力向上や事業領域拡大に向けてシナジー効果が期待できるM&Aやアライアンスを検討する方針としている。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 水田雅展)
■业务概要
3. 特点和优势
日本プロセス<9651>在能源相关、交通相关、车载控制・车载信息相关、危机管理相关、航空宇宙相关等重视安全和安心的高难度社会基础设施领域的控制系统,以及汽车相关、半导体相关、建筑机械相关等支撑社会基础设施的设备的嵌入系统的开发中积累了高品质和可靠性作为优势。
主要客户包括日立群(日立製作所、日立Astemo)、东芝群、西部数据(キオクシア)、日本电气<6701>(NEC)群,东日本旅客铁道(株)信息系统、索尼群<6758>、爱信<7259>等。同时也扩大了与富士<4901>群和在物联网建筑机械领域与小松制作所<6301>(Komatsu)群的交易。
由于与各个领域的大型优质客户建立了牢固的信任关系,所以受注竞争很少,直接受客户委托(总承包)的比例接近100%,这使得收入稳定。在系统开发和IT服务行业,确立了独特的地位,以实现与其他公司的差异化。
推进项目管理和开发体制的强化
4. 收益特性、风险因素和问题、对策
作为系统开发和IT服务行业的一般收益特性和风险因素,大型项目的受注、每个单独项目的盈利能力、项目进展延迟导致的亏损等都可能导致销售额和利润大幅波动。此外,由于人才和招聘困难的影响,开发资源可能不足,成为扩大受订单的瓶颈。
针对该公司的收益特性和风险因素,作为应对措施,虽然在政策和战略上可能会接受一些盈利较低的项目,但通常会进行项目受注时的审查、由项目审查委员会和项目管理支援部门进行监督和跟进等,以彻底管理项目,消除亏损项目,提高生产效率。
在开发资源方面,推动改善工作环境和待遇等创造良好的工作环境,努力提高员工的录用、留任、活力和生产效率,并通过项目经理培训计划来增强项目管理能力,提高大型系统承包能力。此外,作为开发体制强化策略的人员招聘和培养之外,在作为中国之后的离岸开发基地,据悉与擅长医疗图像处理技术的印度公司Trenser于2018年11月签订了战略合作伙伴关系,为了加强合作,于2019年3月进行了业务资本提携。今后,将考虑进行M&A和联盟等能够期望产生技术力的提升和业务领域扩大的协同效应的计划。
(撰写: FISCO特约分析师 水田雅展)