“巨头梦”回归。
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作者 | 柴旭晨
编辑 | 周智宇
经过MEGA风波后的一系列反思、调整,理想总算重新稳住了局势。
在刚刚过去的二季度,理想抗住了市场竞争,交付量上浮26%达到10.86万台,并且在其最看重的国内20万元+市场,拿到了心心念念的榜首之位(市占比14.4%),当季营收也水涨船高至317亿元。
不过理想也为此付出了些代价,归母净利润同比下滑近52%,从去年同期的近23亿缩至11亿元。好在汽车业务毛利率没出现失守,环比一季度仅下滑0.6个百分点至18.7%,略高于市场预期的18%。
理想内部直言“渡过了最困难的一个季度”。而把它从水火之中救出的,是4月中旬上市的理想L6。
这是理想首次下探到30万元下的入门级产品,主打年轻市场。在完成爬产后,该车6、7两月销量破两万;加上24款L7/8/9交付量趋稳,理想总销量在7月重回“五万”高台。
找回自己的节奏,理想也顺势抛出了三季度14.5万-15.5万台的交付指引,同比增长约四成以上;营收也将涨至394亿-422亿元,对应14%至22%的增幅。
只是从营收和交付预期增速差额可以看到,理想预期在三季度单车售价还将进一步下探,市场担心其毛利能否止跌。
在当晚业绩会上,董事长李想给投资者吃下“定心丸”。他表示,预计三季度公司的车辆毛利率能够到19%,整体毛利率达20%以上。
不过今年理想已经没有新产品牌可打,在增程赛道,华为带着问界M9又来势汹汹,理想的高端L8、9下半年可能会继续承压。接下来它该如何实现毛利率回升,继续冲高?
理想的希望,寄托在下半年的智驾,以及明年纯电产品的推出。
在这次业绩会上,李想对自家智驾研发进展重点着墨。他提到,理想在二季度对智能化投入达10亿元,并在7月推送了不限城市和道路的无图NOA。
加码智驾很快就带来了订单的转化。李想透露,潜在用户到店试驾NOA的占比增长翻倍,目前顶配AD MAX版的定单占比几乎过半(5月为37%),尤其是30万元以上车型的顶配订单量接近70%。
在“端到端”和VLM大模型的加持下,理想的智驾还在快速迭代。李想称,内测版的NOA,正以每周3-4个版本速度迭代,城市NOA日活量翻了近8倍。
理想总裁马东辉指出,智驾与销量的促进作用是相互的,NOA催化销量的同时,销量也在提升AI训练速度,“这是正向滚雪球的过程”。
这一系列的努力,也是在为理想全产品谱系的爆发做铺垫。
此次马东辉透露,明年理想将推出多款800V纯电SUV,产能规划能满足预期销量需求,供应链也在同频加速,纯电车型有信心按计划交付。
不过有了先前MEGA的“教训”,这次理想变得更慎重了。
李想在电话会中提到,自家纯电产品目前有两个重点任务:首先是外形设计;另外在纯电车交付前,要能向用户提供2000个超充桩。
据了解,截至8月25日,理想已在全国建有730座超充站,3416根充电桩;其中高速布局被摆在首位,超充桩数量超490座,把(自建高速超充站)数量卷成了行业第一。
理想内部人士向华尔街见闻表示,纯电需要经历从0-1的过程,理想必须满足高端纯电车主对充电网络的强需求。当自营超充桩数量达到和特斯拉中国相近的数量(1.15万根)时,才是产品推向市场的合适时机,“理想会耐心做好0-1”。
在今年稳住增程产品市场后,它开始耗巨资加速补课,重新挖掘起纯电市场的金矿。李想也展现出他的野心,“希望通过两年时间进入高端纯电领域的第一梯队”。
在李想看来,国内新能源渗透率已经过半,下一个阶段里,主流消费选择将更青睐头部品牌。因此,理想需要极力向比亚迪、特斯拉靠拢,达到相似的市场认知度。
从坑中爬出来后,理想曾经迈入万亿俱乐部、取得全球TOP级体量和地位的决心似乎未改。只是这次它能押中注吗?或许明年市场将给出答案。