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KPJ Showed Healthy Returns But Competition Lurking

KPJ Showed Healthy Returns But Competition Lurking

KPJ回报可观但竞争隐患
Business Today ·  08/29 11:56

KPJ Healthcare Berhad公布了24财年上半年的稳健财务业绩,正常化收益同比增长61%。但是,这一表现略低于分析师的预期,占预计收益的42%。所有报道该股的分析师都保持乐观的前景,RhB Stock Broking House重申了买入评级和2.14令吉的目标价格,而Kenanga股票经纪公司则进行了Market Perform看涨期权,目标价为1.95令吉。该公司的股价目前为1.85令吉。

KPJ的 1HFY24 收入同比增长14.9%,达到18.4令吉,这主要是由于患者就诊人数的增加和床位容量的增加。该集团在此期间录得17120万令吉的核心净利润,这反映了患者流量的强劲恢复和患者病例组合的改善。其医院收入为18.1令吉,同比增长15%,使税后利润达到15160万令吉,比上年增长13%。

仅在第二季度,KPJ的核心收益同比增长了66%,达到7900万令吉,使上半年的数字达到12500万令吉。这一表现归因于运营效率的提高和患者就诊人数的稳步增加,门诊和住院人数分别同比增长了1%和3%。该医院的床位占用率提高到66%,原因是该公司在扩大床位容量以有效管理运营成本方面一直持谨慎态度。

尽管该公司表现出强劲的基本面,但它在医疗保健领域面临着激烈的竞争,这可能会给定价和市场份额保留带来挑战。尽管如此,KPJ对医疗旅游、政府支持和技术进步推动的未来增长持乐观态度,预计这些增长将提振服务需求。分析师仍然持乐观态度,认为KPJ的战略重点是优化现有资产和扩大其医院网络,为持续增长奠定了良好的基础。

此外,KPJ宣布中期股息为1仙,高于去年的0.65仙,派息率为56%。这表明即使在竞争压力下,公司仍致力于向股东返还价值。

展望未来,受经济前景改善和选择性手术需求增加的推动,KPJ预计,24财年的患者吞吐量将保持9%的增长。在强劲的国内支出支撑下,马来西亚的预期经济增长有望提振医疗保健行业的表现。

资料来源:Kenanga、rHb、MIDF
标题:稳健的基本面实现了历史性的里程碑;维持买入,更高的利率继续支撑收益

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